股市大涨了！相信不少同学心情，从昨天的如坠冰窟，到今天的喜笑颜开。
今天聊聊浪潮信息，还是先看看其股票走势：
从前复权月线上看，浪潮信息处在上升趋势中，而且K哥觉得60月均线（绿线）基本就是浪潮的底部了，每次触线后都会形成一波反弹，而且一次反弹比一次高。
最近的高点在2023年6月，最高价是66.07元，目前浪潮的股价是31.93元，肯定是腰斩了，那这次触碰60月均线，还能不能再拉一波新高呢？
还是先看看浪潮信息是做什么的？
从主营业务看，浪潮信息是做服务器和云计算基础设施研发、生产和销售的企业。
按产品分，服务器及部件占收入和利润的98%左右，因此浪潮信息就是一家做服务器及配件的公司，其它业务都不是主营。
从企业网站上看，产品有很多类，服务器是页面第一个。这个服务器一看就是企业用的，自己家肯定不会用这种产品。因此产业链上，这是TO B 的产业，我们判定为弱势。
产品技术上，浪潮信息也是被卡脖子的企业，一个是受到进口芯片断供潮的影响，它算是国内受影响最大的企业之一；
另外是诸多科技、互联网厂商从原本外购服务器走向自研服务器的升级阶段，对于浪潮信息来说，流失许多客户。
产品技术上，浪潮信息一方面受上游卡脖子的影响，一方面受制于下游用户自研服务器影响，因此产品技术上也是弱势。
从股东上看，浪潮集团是浪潮信息的最大股东，而浪潮集团的实控人是山东省人民政府国资委，因此股东上浪潮信息也是弱势。
董事长简介：
彭震出生于1972年，1995年进入浪潮集团工作，1996年底进入浪潮北京公司市场部,1997年任公司市场策划部副经理,1998年任服务器事业部市场策划部经理，2000年任服务器事业部市场总监。
2001年，浪潮北京公司成立，彭震出任服务器产品总经理，负责产品前期规划、研发、推广、销售的全流程工作，此后职务升至北京公司副总裁、浪潮服务器产品总经理，开始负责产业规划发展。
2007年4月报道，彭震当月辞去浪潮北京公司副总裁和服务器产品总经理职务，原因或为不满公司人事调整后职务下降。
2014年时曾以华为智真产品领域Marketing部长的身份公开露面。
2015年1月回归浪潮信息，媒体报道中，彭震已经作为浪潮集团副总裁的身份出现在公开场合。
2021年，浪潮信息面临换帅，业内有消息推测，彭震会接任。但没多久，王恩东就到任成为新董事长。
2023年7月王恩东辞职，彭震选为浪潮信息的董事长。
从董事长简介看，彭震并非创业型董事长，因此身上缺少创业基因，判定为弱势。
总结一下：浪潮信息产业链是弱势，产品技术是弱势，股东上是弱势，董事长也是弱势，因此浪潮信息是一家不能决定自己命运的公司，处在一个弱势的环境内。
从历史经营看：
浪潮信息2000年上市，截取2010年的数据进行分析，营业收入上看：2010年10.81亿，2022年695.3亿，增长64倍。
扣非净利润上看，2010年0.23亿，2022年17.38亿，增长75倍。
市值上看，2010年45.34亿，2022年314.99亿，增长6.9倍。
总结一下：扣非净利润增速最快达到75倍，收入其次达到64倍，增速最慢的是市值，只有6.9倍。利润比收入增速快，说明利润率在增加，而市值增速最慢，应是受价值回归的影响。
从毛利率和净利率上看，2010年毛利率20.18%，净利率3.22%，到2022年毛利率是11.18%，净利率2.96%。从数值上看无论是毛利率还是净利率都是在下降了。
从图形上看，毛利率和净利率最高是在2011年，2011-2015年是在逐步下降的，2015年至2022年毛利率和净利率处于稳定状态，不过2023年毛利率和净利率又再次出现了下降。
看看营收是怎么分配的？
我们还是用2023年3季报和2022年3季报进行对比，营收下降8.9%，营业成本下降6.4%，销售费用下降11.75%，管理费用下降15.29%，研发费用上涨1.8%。
净利润下降48.81%，扣非净利润下降69.26%
总结一下，营收下降了8.9%但营业成本只下降了6.4%，销售费用和管理费用也下降后，营业总成本降了7.4%，这样算下来净利润就差出7.5亿了。
因此，由于营业成本的上涨，营收的下降，即便砍一部分管理和销售费，但依然不能阻止净利润和扣非净利润的快速下滑。
募资和分红上看，上市以来浪潮信息募集了73.39亿，而23年仅给市场分红了10.62亿，有点过于少了。
算个清算价值：
流动资产：现金95.78亿，应收149.75亿，存货211亿，总计456.53亿。
非流资产：长期投资5.5亿，厂房11.8亿，在建工程9.38亿，总计：26.68亿。
流动负债：短期借款30亿，应付125.21亿，合同负债27.51亿，工资和税8亿，合计190.72亿。
非流负债：长期借款110.49亿，长期应付73.5亿，负债合计344.82亿。
资产合计483.21亿，负债合计344.82亿，净资产138.39亿，浪潮信息的长期借款增长较快。
算算估值：
2022年扣非净利润17.38亿，而2023年的扣非净利润只剩下5.34亿。如果用2022年的净利润估值，10倍的话就是173.8亿加上138.39亿净资产，估值就在312亿左右。
但2023年扣非净利润的减半，会直接影响企业运营、未来收益等，如果用2023年预估扣非计算，5.34亿10倍就是53.4亿，叠加138.39亿净资产，就是191.79亿的估值，高估也就200亿左右。
目前浪潮信息470亿的市值，明显还是高估了不少，按200亿计算股价应该在13.6元左右。
那么回到最早的技术分析来看，13.6元就已经跌破所谓的60月均线不少了，而且还会把之前低点也跌破，彻底走出下跌趋势。
就说这些吧。
