今天聊聊丰立智能，还是看看企业是做什么的？
丰立智能就是专门做小模数齿轮和精密减速器的 “工业牙齿” 制造商，产品像机械的关节，让机器能精准转动。
简单说：
核心产品：小模数齿轮（比指甲盖还小的精密齿轮）、谐波减速器（机器人关节核心）、新能源汽车传动齿轮、气动工具。
应用场景：电动工具（博世、牧田等）、人形机器人关节、新能源汽车、智能家居、医疗器械。
行业地位：小模数齿轮细分领域头部企业，国家级专精特新 “小巨人”，制造业单项冠军。
上下游产业链上看：
上游是钢材供应商（宝钢、沙钢）、设备供应商（德国克林贝格、日本三菱）；
下游是博世、史丹利百得、牧田、创科实业（电动工具）；特斯拉、智元机器人（新能源 / 机器人）
产业链算是中游吧，还是偏弱势的。
看看企业成长史：
1995 年，王友利从国企下海，与吴争鸣共同出资68 万元创立丰立机电。
同年研发成功中国首套低噪声工业曲折缝纫机齿轮，切入纺织机械领域。
1996-1999 年，小模数齿轮研发，解决精密加工难题，产品精度达行业领先水平；客户从国内纺织厂扩展到小型电动工具企业。
2000-2006 年，与世界前十大电动工具厂家（博世、牧田等）展开合作，打开国际市场，建立 ISO9001 质量体系，产品出口欧美。
2008 年自行研发制造小模数锥齿轮数控铣齿机，打破国外设备垄断
2010 年参与行业标准制定，产品线扩展至圆柱齿轮、粉末冶金制品
2013-2015 年开发行星减速器产品，进入智能家居驱动领域；与德国博世建立战略合作伙伴关系，获 “全球供应商奖”。
2016 年开始研发谐波减速器，作为技术储备（近十年积累）
2022 年，在深交所上市。
2023 年，聚焦机器人与新能源汽车两大战略，以设备投资为主夯实产能；
2024 年，加速新客户、新领域开发，在人形机器人、海洋经济、低空经济布局；
2025 年，营收5.02 亿元（同比 - 0.54%），净利润 -2616 万元（首次亏损），新能源传动收入增长 80% 但毛利率为负。
看看历史经营情况：
营收上看，几年营收并不稳定，2021年最高，之后有高有底吧。
扣非净利润上看，2021年0.58亿，2025年-0.27亿，利润也十分不稳定。
看看营收是如何分配的？
2026年一季报营收1.27亿，增长9%；成本1.13亿，占收入89%，增长10%。总成本1.29亿，占营收101%，增长12%。
毛利润0.14亿，营业利润-0.02亿。
销售费0.01亿；管理费0.05亿，财务费0.03亿，研发费0.03亿。
净利润和扣非净利润只有20多万。
成本占收入太高了，利润太低了，费用都高。
算算清算价值：
流动资产：现金1.83亿，应收2亿，存货1.92亿，总计5.75亿。
非流资产：厂房6.25亿，在建2.45亿，总计8.7亿。
流动负债：短期借款1.82亿，应付3.32亿，合同0.01亿，工资和税0.11亿，其他流动负债0.12亿，总计5.38亿。
非流负债:长期借款1亿
资产合计14.4亿，负债合计6.4亿，净资产5亿。现金1.83亿，短期借款1.82亿，长期借款1亿，现金流压力不小。
算个估值：
业绩是实在没啥可看的，不到1亿的利润，也就估值20亿。净资产才5亿，估值范围给20亿都多了。
目前67亿的市值，得益于机器人炒作，看不出企业优势。
就说这些吧。
