今日沪深两市高开高走，券商板块全天表现强势，按月配资业务量较上月同期增长约18%，直接推动市场风险偏好回升。截至收盘，沪指报收3652.41点，涨幅1.72%，深成指涨2.15%，创业板指大涨3.08%。两市合计成交额达1.02万亿元，时隔三周再度站上万亿整数关口，北向资金净流入73.6亿元。
盘面上，半导体、人工智能、算力租赁三大主线交替拉升。龙头股中科曙光（603019）午后封死涨停，报收48.37元，单日成交额突破85亿元，创近一年新高。公司昨日晚间公告称，其新一代浸没式液冷服务器已获得三家头部云厂商合计约12亿元订单，交付周期覆盖未来两个季度。机构测算，该业务毛利率有望达到42%，较传统风冷产品提升近10个百分点。
券商按月配资的活跃度直接反映在融资融券数据上。今天两融余额增加214亿元，其中融资买入额占比最高的个股是寒武纪（688256），融资净买入达9.8亿元。寒武纪股价今日上涨6.74%，报收312.5元，市值突破1300亿元。消息面上，公司参与的国产算力集群项目在华东某超算中心完成部署，实测推理性能达到国际主流产品的92%，能效比则领先15%以上。
配资资金流向显示，投资者更偏好高弹性品种。今日有12只个股获得单日超3亿元的融资净买入，其中七成属于TMT板块。光模块龙头中际旭创（300308）获融资净买入4.6亿元，股价上涨5.21%至186.9元。该公司最新披露的1.6T光模块已通过英伟达下一代GPU平台的兼容性测试，预计三季度起批量出货，机构上调其全年盈利预测至每股收益6.8元。
按月配资的杠杆效应在次新股中体现得尤为明显。今日上市的创业板新股瑞芯微电（301632）开盘即较发行价上涨220%，盘中最高触及88.8元，最终收报76.4元，换手率高达78%。据交易所龙虎榜显示，买入前五席位中，有四个为券商信用交易专用通道，合计买入金额达3.2亿元，占全天成交额的9.6%。
行业层面，券商板块整体上涨3.48%，其中东方财富（300059）涨幅居前，收涨5.67%至27.6元。该公司今日宣布将其按月配资业务的年化利率从6.8%下调至6.2%，同时将单笔配资上限从500万元提升至800万元。分析人士指出，这一举措有望吸引更多中小型私募客户，预计该业务月均增量资金可增加40亿元。另一头部券商中信建投（601066）则因连续三日融资买入额超过5亿元，被交易所列入重点监控名单，但股价仍上涨2.9%。
资金面宽松是配资活跃的核心支撑。今日银行间市场隔夜回购利率报1.42%，较上周同期下降15个基点。央行今日开展8000亿元中期借贷便利操作，利率维持2.5%不变，实现净投放2000亿元。多家券商营业部反馈，近期咨询按月配资的客户数量明显增多，其中以持仓市值在50万至300万之间的中户最为积极，他们普遍计划将杠杆资金配置于AI应用端和机器人概念股。
个股消息面上，工业富联（601138）今日大涨4.3%至28.9元，公司宣布其AI服务器月度出货量突破25万台，其中搭载最新H20芯片的机型占比达六成。配资资金对该股关注度持续升温，今日融资余额达到历史峰值96.4亿元。与之形成对比的是，白酒板块遭配资资金减持，贵州茅台（600519）今日融资净卖出2.1亿元，股价微跌0.3%至1780元，显示资金正从防御板块向进攻性科技资产转移。
展望后市，多家券商策略团队在研报中维持乐观判断。国泰君安认为，按月配资规模稳步增长叠加产业催化密集，科技成长风格有望延续强势。海通证券则提示，需关注下周美联储议息会议对全球风险资产的影响，但国内流动性宽松环境为配资资金提供了安全垫。今日收盘前，股指期货主力合约IF2603贴水收窄至8.2点，较昨日缩小近一半，反映市场情绪正向积极方向修复。
