今日沪深两市震荡分化，沪指微涨0.18%报收3542点，创业板指则因权重股回调下跌0.72%。盘面上，AI算力板块成为绝对焦点，龙头股中科曙光单日成交额突破千亿元大关，创下该股上市以来历史天量，收盘涨幅达6.8%，盘中一度触及涨停。资金流向数据显示，主力净流入该股超120亿元，其中机构专用席位买入占比显著提升，游资接力迹象同样明显。
从消息面看，国家算力枢纽节点新增批复文件于昨日盘后落地，明确要求东部地区新建大型数据中心PUE值不得高于1.15，同时鼓励西部绿电直供模式。这一政策直接催化了市场对高性能服务器和液冷散热产业链的预期重构。中科曙光作为国产高端计算机制造商，其浸没式液冷方案已进入三大运营商集采名单，订单能见度延伸至2027年。
值得注意的是，今日板块内部分化剧烈。资金从前期涨幅过大的光模块个股撤离，转向算力基础设施中游环节。例如，工业富联早盘高开2%后快速跳水，收盘翻绿，而主营精密温控设备的英维克则放量涨停，封单金额超8亿元。这种高低切换现象说明，当前市场对AI行情的定价逻辑正在从“概念想象”转向“真实业绩兑现”。
个股新闻方面，半导体设备龙头北方华创发布半年报预告，净利润同比预增85%至105%，远超市场一致预期。该股午后直线拉升，带动半导体板块整体走强，但尾盘受大盘拖累回吐部分涨幅。分析师指出，其刻蚀设备和薄膜沉积设备在手订单饱满，国产化率提升速度超出此前模型假设，多家券商随即上调目标价。
另一边，新能源赛道出现异动。宁德时代宣布与欧洲某车企签订长期供货协议，锁定2027年至2030年约120GWh电池订单。消息公布后，宁德时代股价上涨3.2%，但并未引发锂电池产业链集体跟涨，二线电池厂商如亿纬锂能、国轩高科表现平淡，仅小幅收红。市场解读为头部集中度提升趋势强化，中小厂商生存空间进一步承压。
游资活跃度今日明显回升，两市涨停家数达到78家，较昨日增加23家。其中，低空经济概念股中信海直实现三连板，换手率高达38%，龙虎榜显示知名游资“赵老哥”席位净买入1.2亿元。但该股市盈率已飙升至280倍，基本面支撑力度较弱，纯情绪博弈风险正在积聚。与之形成对比，高股息银行股今日普遍回调，招商银行、工商银行跌幅均超1%，显示部分避险资金转向进攻型品种。
期货市场联动方面，沪铜主力合约午后拉升1.5%，与A股铜矿板块形成共振。紫金矿业、洛阳钼业分别上涨4.1%和3.6%，背后逻辑源于智利罢工事件发酵叠加全球PMI数据回暖预期。不过，商品价格的持续性仍待观察，若美元指数再度走强，或对金属价格形成压制。
债券市场午后出现一波快速下行，十年期国债收益率上行3个基点至2.72%，与股市的跷跷板效应明显。资金面数据显示，交易所隔夜回购利率GC001盘中最高触及4.8%，显示短期流动性边际收紧。部分私募人士表示，当前仓位已提升至八成以上，后续加仓空间有限，市场或进入结构性震荡阶段，建议关注中报业绩超预期且估值合理的细分龙头。
收盘前最后半小时，券商板块出现脉冲式拉升，东方财富、中信证券快速翻红，带动沪指收窄跌幅。消息面上，有传闻称科创板做市商扩容名单即将公布，但尚未获得官方证实。若该消息落地，有望为市场带来增量流动性，尤其利好中小市值科技股。整体来看，今日行情主线清晰，算力与半导体设备构成双轮驱动，但成交额放大至1.6万亿元，高位分歧隐忧不容忽视，明日需重点观察量能能否维持。
