绝味食品股票目前可以投资吗

绝味食品股票目前可以投资吗？从2月份的107元跌到了现在的62元，所以有些股民一直在吐槽绝味是只垃圾股。

作为一个后上市的企业，绝味食品现在在卤味食品行业排名第一，紧接着是周黑鸭和煌上煌两家。绝味食品在行业内不仅做到了成功，更做到了超越;有人说他垃圾，我不信，我还是想亲自去研究研究。

绝味食品当然有护城河

我关注绝味食品，自然也关注大家对他的评价。有些股友认为，绝味食品的加盟模式轻松、简单可以复制，不仅有煌上煌，连周黑鸭这个坚持做自营的企业也转过弯来了，开始打通加盟模式;所以他们就有些担忧：绝味食品还有没有护城河?

护城河当然有。

从最新的半年报来看，2021年绝味店铺数量达到了13136家，周黑鸭2270家，煌上煌4840家，生产基地的数量也有很大的差距。

煌上煌在财报中披露，计划近五年每年增加1500家门店。但是他现在仅有有8家生产基地，其中还包括两家在建，那么只有6家生产基地提供4840家门店的产能，相当于1家生产基地可以供应800家门店销售。如果5年要增加7500家门店，那么煌上煌就需要在近五年内增加10家生产基地。

包括周黑鸭要想增加门店数量，进行绝味食品式的加盟复制，也要先扩建生产基地。因为首先要有产能的扩张，才能保证销售门店规模化增长。

绝味的产能和门店数量遥遥领先，在规模方面有绝对优势。绝味食品有这么强的扩张能力，是因为在发展过程中率先意识到了，粗放式的管理会阻碍业务的发展，信息化管理才能提升市场竞争力。后来通过一层层的技术升级，实现了整个产业链条的高效管理，最终达到规模经济。

绝味食品的“两低”绝非劣势

我们把绝味食品和煌上煌、周黑鸭拿出来对比一下会发现：绝味食品的单吨收入比较低，单店收入也比较低。

绝味食品单位销量收入较低，主要是因为批发收入仅为零售收入的一半。以2020年全年数据为例，绝味食品加盟门店的批发收入占营业收入接近90%，而周黑鸭2020年的批发收入仅占营业收入的6.4%。批发和零售收入相差悬殊，所以绝味食品看起来稍显“弱势”。

绝味食品主要做下沉市场，走的是平价、亲民路线，产品定价也比较低。这可以推理出来，绝味食品真正的竞争对手并不是煌上煌和周黑鸭，而是平时农贸市场、商超里的卤制品小摊位。

绝味要做的是，比市场上小摊位和夫妻店的卤制品更卫生和新鲜，口味也更好。这一点，绝味已经做到了，全国21个生产基地，保证当日生产、当日配送，24小时内售卖，相比之下，周黑鸭仅能做到80%的门店24小时送达。

不得不说，绝味食品有发现行业短板的能力;他能发现，休闲食品真正有待开发的消费潜力，是在更多的下沉市场;所以绝味食品在用冲销量而非定高价的策略补足行业短板，占领了市场上的大部分份额。

周黑鸭的单店收入较高，是因为周黑鸭前期只做自营店，店铺的选址规划全部是公司亲力亲为，多设在机场、车站等人流量比较大的地方，再加上商品定价较高，所以单店收入突出。而营业收入连续四年下降后，周黑鸭也做出了重大的策略调整，开始引入加盟商，推出一些低价单品...

绝味食品的优秀之处在于能够找到行业的短板，而不是用自己的劣势去拼别人有优势的地方。绝味食品放弃了煌上煌的自有养殖，放弃了与周黑鸭在选址上竞争，选择去做整个行业缺失的东西，找到实现企业长期发展的支撑点。绝味食品可以说做的非常成功，以至于周黑鸭和煌上煌都开始向绝味食品的运营模式靠拢。

绝味食品用资本拓宽产业链条

绝味食品有很大一部分股权投资，千万不要把这些股权投资看成是简单的投资。

▲绝味食品的长期股权投资

这些股权投资主要涉及了绝味食品的上下游产业链。肉鸭养殖、生鲜物流、调味品是不是跟卤味行业关系很密切?恰好!绝味食品投资的就是这些企业。

为什么不要把它们看成是简简单单的投资?因为这些连接上下游产业链的投资，正是绝味食品深入了解上下游的机会，能够在餐饮赛道进行更广的布局。

绝味食品不仅做供应链、物流、调味品的投资，还有其他轻食品：面食、糕点等行业的投资。全方位的布局，既能掌握整条卤味品产业，还能参与其他食品行业的运营。现阶段，绝味食品已经实现了与旗下参股企业盛香亭、淳百味等企业的采购和仓库共享，成为了协调上下游产业链的关键一环。

由此，我们有一个设想：绝味食品可以发展成为一个餐饮行业的食品母机，为第三方餐饮企业提供肉制品、调味品等的采购、运输、加工，做食品加工的大后方。现在做食品母机业务的是安井食品——专注于冷冻食品的生产和供应链的配送，绝味食品如果能把类似安井食品的第二条增长曲线做好，从长期来看，未来还有更大的增长潜力。

总结：

投资想坚持长期主义要关注两点：企业有没有在正确的方向上，做正确的事。一个企业只要坚持做好这两点，天然就会有防守性和进攻性。

绝味食品恰好是在正确的方向上，做正确的事。所以，我们不仅认为绝味食品的规模化不会被轻易复制，并且相信绝味食品在未来还会有更广的成长矩阵!