如何找到自己的投资能力圈?

2021年10月21日11:10:02722

如果你通过一系列的了解和评估,最终认可并准备开启自己的价值投资之旅,那么我建议你做的第一件事,就是首先明确你的投资能力圈在哪。今天就来聊聊如何找到自己的投资能力圈。

巴菲特的1个著名理论是:看不懂的行业不投。对于他相对陌生的科技行业,一直没有进入,只有在近几年才开始投资了BYD和Apple。

那么该怎么理解什么行业是看得懂,什么行业是看不懂呢?其实这个就跟明确个人的投资能力圈是一回事。

简单来说,价值投资的本质是把个人对某个行业的认知变现。而你在一个行业的认知程度有多高有多深,就决定了这是不是你的能力圈,你能不能看得懂。

举个例子来说,1位在通信行业做了几年的销售人员,他对市场上哪家公司的产品销量好、利润空间大概有多大、客户群体是哪些、客户有哪些需求和痛点的理解是非常全面的。他来投资通信行业的公司,就会有巨大的认知优势,这个通信行业就属于他的投资能力圈。

再举另一个例子,小王是个数码发烧友,对各种数码产品如数家珍,自己买了很多玩了很多数码产品。那么他对哪些数码产品做得好、好在哪、潜在的受众是怎样的,都会有直观而深刻的理解。那么他在投资数码3C类行业时,就有巨大的认知优势,这种优势重点体现在作为消费人群金字塔顶端的消费者角度。小王在3C数码行业也有巨大的认知优势,这个行业就属于他的投资能力圈。

结合以上两个例子,在我看来,1个人的投资能力圈只来源于2种情况:1是你的本职工作就是这个行业,或你家里上一辈是从事这个行业,你对这个行业有多达几年的深入了解。2是你从小就热爱某个领域,从小到大出于兴趣玩的很深,对这个行业的好产品如数家珍,是个消费者群体里的顶尖人群。

一个人的经历和精力都是有限的,所以那些多个领域都能做投资很成功的人是很少的,每个人的投资能力圈也是有限大的。早点明确和找到个人的投资能力圈,是做好价值投资的第一步。在风险投资机构里,基本上每个经理都只会有1个重点研究的行业领域,同样说明了专注才能做好投资。

再以我个人为例,我在互联网行业做产品经理已经有6年多,我对这个行业的模式和发展趋势有深刻明确的认知。在360时我更是看过亿级用户的搜索数据背后代表的用户需求。互联网行业尤其是面向个人消费者(ToC模式)的新兴业务,是属于我的能力圈。

其次我和小王一样,是个数码发烧友,所以3C行业哪家公司的产品做得好,哪家公司的产品在我看来难用还很贵,我是非常清楚的。我自己会亲自买非常多的数码产品,边玩边收藏。记得上大学时因为穷,我就通过买卖二手数码产品,来最低成本甚至微有利润的方式体验了几十款的数码产品。数码3C类公司也算是我的能力圈。

我的实仓持有,只会来自互联网行业和3C数码行业,其它行业我只是出于提升投资思维和好奇心,会去利用业余时间观察。我自己绝大部分的研究和分析,都会重点花在3C行业、互联网行业。

你们可以从我分享的投资思维和方法中找到价值投资的精髓,并应用于自己的能力圈行业,而不要照搬我对一些行业或公司的分析,这些分析只是为了传递价值投资的方法和思路。

像电商、在线教育、医疗等行业,这些行业严格意义上不属于我的能力圈,但我会一直保持关注。

古人云:君子有所为,有所不为。君子知止。中国的老祖先早已有了类似的投资智慧,这也是一种人生的哲理。

在认识范围内做投资是幸福而相对低风险的。超出认知范围做投资,甚至只是为了追热点和跟风做投资,早晚要因为认知不足而交智商税,被收割。

投资就是要待在自己的认知舒适圈内,边发展边扩圈,这个过程需要耐心和坚守,最终守得日月见光明。

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