本周市场轮动效应比较明显，尤其是以食品饮料、医药医美为代表的大消费方向和以新能源、军工、半导体也代表的成长方向，热点转换较快，昨天新能源赛道的锂矿加光伏普遍涨停潮，消费又陷入调整。
不过对于消费也不用担心，既然是轮动，就还会有表现的时候，以低吸思路为主就好。
最近国君有色有个观点，认为锂价从本周到11月下旬，锂价将迎来第三次上涨。第一轮去年4万吨到今年一季度9万，第二轮今年二季度9万涨到现在20万。第三轮上涨核心原因是年前备货，现在20万的价格，到春节前、甚至12月底，电碳价格很有可能到25万，明年价格可能还将继续往上。
从需求来看，新能源汽车动力电池需求快速增长，预计2022年锂需求为80万吨，缺口有5.7万吨。新能源汽车渗透率持续超预期，上游锂资源扩张速度难以满足下游电池材料需求。
2022年锂供给增长33%-35%，但下游正极、电池普遍排产规划翻倍，供给增量可以由需求完全覆盖。结合行业供需基本面、板块明年估值，对于锂板块还是应充满信心，目前仍然是介入时机。
索罗斯有一句名言：“世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，做法就是认清其假象，投入其中，然后在假象被公众认识之前退出游戏。”
反身性并非无时无刻存在着，可是一旦出现，市场价格变化趋势会遵循不同的模式。他们也扮演不同的角色，它们不仅反应所谓的基本面，它们本身也会成为基本面之一而塑造价格的演化，这种递归关系使得价格的演化变得不确定，从而与所谓的均衡价格毫不相干。
新能源是比较大的赛道，前景看好，但再好的板块也是需要调整消化的，今年白马股有多难，明年的新能源也会很难，我们在参与过后，也要记得及时退出。
2018年秋天，万科A的秋季例会的主题是活下去，当时很多人不以为然，现在只能说万科看的比较长远。今年11月16日，万科在内部下发一份《关于万科集团总部“节衣缩食”和打造“战时氛围”的倡议》，提出要转变黄金时代的惯性思维方式，将经营理念贯穿始终，对不产生价值的动作和开支做减法，花小钱办大事等工作要求。这份倡议文件得到万科内部人士的证实。
这是房地产企业的黄金时代终结了还是房地产的黄金时代终结了?在万科郁亮看来，房地产行业过去几十年的黄金发展，并非常态，是不可持续的。当下，整个行业正在经历缩表的过程，即把金融红利从房地产行业中去掉，降债务，控杠杆，去金融化，带来的冲击是非常大的。
如果房子的金融属性去掉，只剩下居住属性的话，又会有多少增量资金流入A股，对于我们大A市场，我们要相信，只会越来越好。
