兆易创新值得购买吗

2021年12月2日10:03:57628

昨天开盘后15分钟不到,千亿存储芯片龙头兆易创新就涨停封板。

兆易创新值得购买吗

这主要与公司披露的2022年度日常关联交易预计额度有关。公司预计明年自有品牌采购代工将达8.6亿元,相较今年1-11月实际发生金额1.89亿元,同比大幅增长。从自有品牌的交易金额,可以推导出这块业务爆发情况好于预期,预期相比去年同比增长350%。

兆易创新值得购买吗

公司是国内存储、MCU双龙头。存储方面,公司与合肥长鑫合作,切入DRAM赛道。今年6月,公司首款自研19nm DDR4产品实现量产,主要面向消费性利基市场,17nm DDR3正在研发。

另外,从公司公告来看,公司明年还将“不断推出”DRAM自研新产品。在工艺节点先进性、销售渠道、品牌三方面,兆易创新优势都获得机构青睐,DRAM业务未来将实现快速放量,今明两年有望实现436.8%/55.0%增长,2023年收入规模将达43亿元。

而公司披露的自有品牌代工采购金额预期也印证了机构此前的看好——代工采购金额的同比大幅增长背后,不难窥出公司自研DRAM获得客户认可,销售进展顺利,正式迈入了“爆发式”放量阶段。

相关数据显示,在利基型存储芯片中,封测环节成本占比25%-30%,代工70%-75%。也就是说,兆易创新8.6亿的代工采购金额大致对应11.5-12.3亿成本;若假设综合毛利率在30%,则这部分对应营收最高可达17.6亿元。

值得一提的是,目前兆易创新自研DRAM单月出货在KK级别,对应晶圆月产量为2000-2500片。预计明后两年其在合肥长鑫的月产能配额将超过1.7万/ 3.1万,提升空间较大,后续公司或将上修关联交易预计额度。

近几个月来,存储芯片价格“跌跌不休”,不过近期行业前景似乎已开始初现曙光。有消息称,DRAM及NAND闪存的现货价格跌势放缓,预计明年Q1将触底。

另外,元宇宙、汽车智能化也是存储芯片的两大增量空间。一方面,在VR硬件中,存储是核心之一,占比近三成;另一方面,汽车自动驾驶、智能座舱普及,推动DRAM、NOR Flash等存储器走向ADAS系统与车载信息娱乐系统,带动车规级存储器需求快速增长,预计2025年车载存储市场规模将达83亿美元。

所以公司看点是不错的, 如今底部放量涨停,值得留意。一般而言底部放量涨停的个股,后期都是可以高看一眼的。兆易创新这次是刚好在年线位置反弹,如果你观察以往规律,也可以发现在他年线附近介入,输时间不输收益。而这次又是涨停式发动,应该会有比较大涨幅。

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