药明康德(603259)，公司主要从事小分子化学药的发现、研发及生产的全方位、一体化平台服务，以全产业链平台的形式面向全球制药企业提供各类新药的研发、生产及配套服务、医疗器械检测及境外精准医疗研发生产服务。
公司是全球领先的“一体化、端到端”的新药研发服务平台，主要产品或服务为CRO、CMO/CDMO两块。
我们看好公司的四个理由：
一、公司在药物发现及临床前CRO领域全球领先的市场地位和强大的竞争力。
二、“工程师红利“使国内CRO企业具备成本领先优势。公司作为龙头企业，有望持续享受红利。
三、全球的产能转移利好国内CMO/CDMO企业。
四、公司在小分子药物CDMO领域的研发实力和规模优势明显。
从财务上看，公司净资产收益多年保持在10%以上，这个不是很理想。营收和净利润多年总体保持较快的增长，这个非常不错。销售毛利率和总资产周转率近两年小幅下降，每股现金流和资产负债率均比较健康。
公司三季度营收增长39%，净利润增长50%，比较优秀。
公司股票目前86.8倍的动态市盈率，4123亿的总市值，估值偏高一些。
