百亚股份(003006)，公司位于重庆市九龙坡区，主要从事一次性个人卫生用品的研发、生产和销售。
公司1993年创建于重庆，是川渝地区一次性卫生用品行业的领先企业。
公司致力于为消费者提供安全、舒适的高品质产品，产品主要包括卫生巾、婴儿纸尿裤、成人失禁用品等。
公司坚持多品牌差异化的发展战略，旗下拥有“自由点”、“妮爽”和“好之”三个品牌。
公司产品实行“轻薄”差异化定位，持续高端化升级，品类打开成长空间。公司“自由点”品牌以“轻薄”为主打差异点支持中高端品牌定位，通过隐形、有机纯棉等产品创新优化升级，提升整体价格区间。
基于敏锐的品类布局眼光，公司积极推进新品类差异化战略，推动经期裤、婴儿学步裤等中高端品类的迭代升级，结构性的抬升价格中枢及利润弹性。
在渠道方面，公司坚持“川渝市场精耕、国内有序拓展、电商建设并举”策略，线上线下协同并进。
在线上，公司引入专业化运作团队，淘系为基础，积极投入抖音、社区团购等新渠道，借力线上突破地域界限。
在线下，公司凭借在川渝打下扎实的渠道壁垒，各个渠道精细化运营力效果较优，利润率稳步提升。线下渠道在原有优势区域加密的同时，积极发力云贵陕等周边重点区域的外延突破。
总体看，公司多年来通过聚焦中高端产品、精细化渠道管理，实现区域市场的占有率优先。“自由点”产品力提升促进全国以及线上渠道扩张，同时，渠道延伸进一步强化公司产品力，形成产品和渠道的双向正循环。
从财务上看，公司净资产收益率多年保持在20%左右，比较优秀。公司营收和净利润多年保持高速增长，比较良好。公司的销售毛利率和总资产周转率多年保持在相对稳定的状态。公司现金流和资产负债率多年保持在非常健康的状态。
公司2022年一季度净利润增长-31%，主要是因为原材料价格上涨所致，这个不理想，不过符合市场预期。
公司股票目前23倍的动态市盈率，52亿的总市值，动态估值不是很高。
风险注意事项：原材料价格上涨风险，业务拓展不及预期，地域拓展不及预期，线上拓展不及预期，行业竞争加剧。
