上周写到中国武夷和栖霞建设这两只股票时说过,它们属于下降通道中的涨停板,不能追高。
看看这两只股票的走势,栖霞建设昨天下跌7.2%,今天继续下跌,短短两天跌了10%!所有的打板客一律被套!
这是A股的一个基本规律:熊市多大阳,那些正在下跌途中的股票跌着跌着,突然一个涨停板。
这时候许多人会以为行情又来了,于是头脑一热,急匆匆的追进去,结果买完就被暴击!
还有一些被套的股民一看涨停板,内心那个激动啊,以为解套有望,殊不知这属于回光返照,此刻应该逢高减仓,而不是继续等待。
同样是涨停板,性质完全不同,所以说涨停板是不能随便追的。
一些量化基金就是利用这个规律,对下降中通道的涨停板进行卖空操作,以此获利。
不过融券做空毕竟是有风险的行为,更多的量化基金还是以低风险的网格交易策略为主。
前几天,看了一下中百集团的基金持仓明细。
里面一共有34家基金公司,其中有一半是量化基金,例如西部利得、国金量化、信诚量化、国海量化、景顺量化、创金合信量化、广发量化。
庄园牧场也是差不多,一共有17家基金公司,但是量化基金占了一半,分别是:西部利得量化、国金量化、博时量化、东兴量化。
这两只股票没有两融数据,量化基金自然不可能采取融券做空的策略。
那么,这些量化基金设计的交易策略是什么呢?看一下基金的持仓金额就会明白。
在一般人的眼中,基金公司都是高大上的角色,不管赚钱能力怎么样,至少是财大气粗,有钱!
但是,看一下这些量化基金的持仓,许多股民会大吃一惊,因为基金持仓普遍在二三十万左右。
注意:这里的二三十万不是股票数量,而是持仓金额。
持仓量最大的是西部利得量化基金,市值也仅有300多万。
如此低的持仓市值,跟散户没有区别,连大户都不如!
看一下这样的持仓,我们就应该知道这些量化基金的交易策略和咱们一样,都是采取的网格交易策略,因为网格策略只适合散户,不适合大资金运作。
以庄园牧场为例,看一下它的买盘和卖盘,一般都是几十手的委托单,折合成现金就是几万块钱。
这意味着对它设置网格的时候,每次的交易金额不能太多,必须控制在10万元以内,如果你想在某个价位一次性的交易100万元市值的股票根本不可能!
在10到12元这个区间内,每隔两毛钱,设置一个网格,那么总共也就10个网格,一个网格最多交易10万元的资金,那么10个网格所需资金也就是100万元。
如果再买点底仓的话,也只需要300万的资金足矣。
如果你想再继续投入资金,那么就会进入前十大流通股东之列,慢慢的成了股市里的庄家!很难再采取网格的交易策略。
这些量化基金的持仓金额都比较低,据此可以推断他们采取的也是网格交易策略。
正是因为有了这些量化基金的参与,所以这两只股票一直都是在区间内来回震荡,适合波段交易。
这说明量化基金的思路与咱们差不多,都是选择市净率不高的低价国企小盘股来回赚差价。
之前有人感到奇怪,为什么量化基金的持仓股那么多,简直是在开股票超市。
这也是没有办法的选择,网格交易必须选择波动率相对高一点的股票,波动率高的都是小盘股,可是小盘股又容纳不了几个亿的资金,怎么办?
只能分散投资,同时对上百只股票开网格。
所以说,资金少的人不需要买入太多股票,只要死磕一只股票就行。
但是,资金多的股民必须买入多只股票进行分散投资,否则一些交易策略根本用不了。
我一直说做网格的话,一只股票分配的资金是10万到50万,单只股票不能投入太多的资金,就是这个道理。