现在最火的基金非“金元顺安元启”莫属,被大家公认为一代“神基”。
这只基金也确实不简单,成立五年盈利五年,几乎不惧牛熊,在公募基金里面算是一只独秀。
下面是金元顺安元启的收益率曲线,由图中可以看到:无论股市如何运行,该基金的收益率一直都是稳步上扬,牛气冲天。
许多人说该基金走的是万得微盘策略,起初我也是这样认为的,但是我看了金元顺安的持仓股票之后,发现根本不是一回事。
首先,看金元顺安基金持仓股票数量的变化。
在2022年4季度,持有158只股票,持股市值为11.6亿。
但是到了2023年一季度,持股数量一下子减少到了63只,持股市值变为8.36亿。
持仓股票数量为什么会大幅减少呢?
因为去年四季度上证指数创下2885点的几年新低,许多股票处于超卖状态,公司逢低买入股票,导致仓位迅速增加。
而今年一季度,股市见底回升,许多股票短期涨幅较大,因此金元顺安基金逢高卖出股票,导致持仓市值缩小很多。
到了二季度,股市回落,许多股票又开始有了投资价值,因此金元顺安再次增加股票仓位,持股数量达到了127只。
由此可见,金元顺安的持仓与股市涨跌密切相关,股市涨多了就减仓,股市跌多了就加仓。
万得微盘股指数的策略则是:选择A股中市值最小的400只个股,剔除ST、*ST、退市整理股、首发连板未打开的标的,每日更新成份股,也就是每天都保持400只股票的数量。
因此,从持股数量就知道金元顺安的策略与万得微盘股策略并不一致。
而且万得微盘指数在2018年的收益率为负,但金元顺安在2018年的收益率则是正6%!也对不上。
接下来,我们再看金元顺安持仓股的仓位分配。
由上图可以看到,每只股票的仓位是完全不一样的,高的占比0.98%,而低的只有0.2%,但是没有一只股票的持仓比例超过1%!
这说明金元顺安采取的是分散投资、摊大饼的策略,不集中持股。
大部分的股民都是几十万的资金量,自然不可能像金元顺安基金这样同时买入上百只股票,但分散投资的思路是没有错的。
如果资金量在10万元以内,最好持仓一两只股票,因为钱太少,分散投资没有意义,亏钱之后大不了去搬砖、送外卖,有条件的还可以去夜总会、歌舞团工作,随随便便就能赚到几万块钱,没必要过多的考虑风险。
但是,如果资金量大就一定要分散投资,一只股票分配5万到50万资金不等,千万不要重仓单吊一只股票。
接下来,我们分析金元顺安基金持仓股都有哪些特点。
华电能源的股价是2.23元,市值176亿,业绩亏损,去年还是一只ST股,今年刚刚摘帽。
佳隆股份股价2.71元,市值25亿,业绩亏损。
华纺股份股价是3.25元,市值20亿,业绩没有亏损,但也在亏损的边缘。
重庆建工股价是3.39元,市值为64亿,多年来业绩不是亏损就是微利,反正就没好过。
海泰发展股价是3.41元,市值22亿,业绩亏损。
把这100多只持仓股看一遍就会知道,金元顺安的选股标准之一就是:低价!
大部分都是10元以内的低价股!个别股票的价格高一点,但是也没有超过20元!
至于业绩好坏不重要,这些上市公司的每股收益不是微利就是亏损,反正没有一只绩优股!
这说明在A股市场想赚钱,你可以不看业绩,但是必须看股价高低,只有低价股才能让投资者赚到钱!
妖股必是低价股!
这与我的选股标准基本一致,在我的选股程序里面,直接把25元以上的股票删除。
虽然选股不用看业绩,但是必须看它的财务报表,不能有暴雷和退市的风险。
我把金元顺安的持仓股看了一遍,大致情况是:私营企业的财务评分基本上在80分以上,国企股的财务评分低一点,但绝对没有退市风险。
例如佳隆股份虽然业绩亏损,但亏的不多,财务综合评分为90分,至少没有ST的风险。
华电能源去年是ST,但大股东是国务院国资委,而且又是电力这样的能源行业,反正不会破产退市,所以安全性也高。
综合而言,金元顺安的选股标准就是:没有财务隐患和退市风险的低价股,如果业绩好自然是锦上添花,如果业绩差也无所谓。
下篇文章再继续分析金元顺安的其它投资原则。