一大波托底的政策，会议过去，地产基本都是放在前两位来谈，结果啥都涨了，就是地产没动，这是闹哪样?
如果说现在处于一个炒预期的阶段，地产复苏的预期这么强烈，怎么还反倒往下跌了?
一堆利好政C中，夹杂了两个不那么和谐的故事，一个来自南京，一个来自武汉，都是半日游。
520下午，南京市房协宣布“南京取消二手房限购”，非本市户籍不需要提供购房证明就可以在南京购买二手房。
两个小时以后，这篇“官宣”被删除，听说，各部门已经接到通知确实放开了，但是很快就又被临时叫停了。
无独有偶，5月22日，武汉经开区放开限购，又是两个小时以后，官微被删除。
两个热点城市，把一只脚越过了“那条线”，然后就被叫停了。
相反，同一时间放开限购的大连，至今没有被叫停。
笔者自己的总结，这叫放开了，但又没有完全放开。
叫停的原因，网上有各种各样的猜测，有的说踩了线被打电话，有的说因为抛压太大赶紧收了神通，还有说为了保护开发商不让需求流入二手市场。
笔者思考了半天，还是坚持自己的看法，这样的试水，目的就是探明线在哪儿。
毕竟，现在是既要又要的阶段，既要维护市场，又要不炒，这是一个寻找平衡点的过程，南京那一步跨的有点大，武汉步幅减小了依然被叫停，这证明，上面还没有全面松绑的打算。
就是这个“打算”，让本该被刺激起来的预期，又变得不明朗起来。
当前的压力很大，不止是在消费，地产不行，地方财政收入跟不上，但是全民核酸医Bao不出了，所以收入大减的同时，支出还大幅扩张，这就有了前两天四川阆中的“自愿自费核酸”。
全国刨掉土地财政收入还能“独善其身”的城市，一个手都能数过来，对这些城市来说，虽然没有阆中那么夸张，但是肯定都不好过。
而且，整体形势都不好，加上中小企业的减税，土地财政外的收入，今年大概率也是缩减的。
到这个节点，还不愿意完全放开，那笔者只能猜测，保四争五，上面另有良策，而且是效果很好药到病除的方子。
可是，房企等的了吗?
图里可以看到，5月消停了一下，又一波美元债的还款高峰来了。
这也算最近的新闻，5月27日，堂堂Guo企的绿地控股说自己6月25日到期的美元债券估计是还不上了。
绿地，就是那个到处建地标超高层的绿地，也没钱了。
本来就周转困难，最近美元汇率飙升又给这些借了美元的房企带来新的困扰，不少美元债的融资成本已经飙升到了15%以上，让本来就不富裕的房企账户变得雪上加霜。
截止2021年年底，中资美元债规模达到了2100亿元。
前三分别是H大176亿，佳兆业154亿，还有B桂圆的118亿，然后是融创、世贸、华润、禹州、中海和金茂。
所以，地产最近的半死不活的原因基本找到了，六月七月两个美元债大月就在眼前，政策方面虽然看起来一片红火但是放开的还是“遮遮掩掩”，说白了就是，市场共识认为，地产的触底反弹，还要有更明确的信号。
反弹基本上是确定的，只是时间问题 ，原因在下面这张表里。
你看，除了显而易见的外汇储备以外，第二大的资产，是其他资产中的“对其他存款性公司债权”，说白了，就是我们的资产通过商业银行间接持有了很多土地和房地产抵押资产。
也就是说，地产和出口行不行，决定了这张表的左边是不是能增加，也就决定了右边的基础货币能不能继续增加。
你看，不是盲目乐观，而是从基本逻辑来看，必须救。
既然行业不会完蛋，那么持有最优质公司的股票，一点问题都没有。
