双节行情,资金有序撤退…算了不说了,自己看图——
十一七天过节,过节要喝酒、吃肉,白酒、养殖强势拉升。
假期马上来了,持币还是持基的问题又进入了考虑范畴。按照数据统计,十一节前周股价下跌,节后一周会反弹上涨;节前上涨,节后会下跌,而且普遍是前低后高。
倘若持币过节,可以认真的关注国债逆回购收益率情况。
投基圈有问到养殖,看走势有企稳反弹的意思了,但是不是可以配置了呢?今天简单聊聊养殖。
养殖板块是典型的周期板块。周期性行业盈利稳定性普遍偏差,价格周期决定盈利周期,盈利周期决定股价周期,所以强周期行业周期波动非常明显。行业景气度上来的时候,量价齐升;行业景气度低谷的时候,量价齐减。
对养殖板块周期影响最大的是:猪。
我国生猪养殖行业主要以中小养殖户为主,行业集中度偏低,像股票市场一样,散户具有更加强烈的追涨杀跌非理性行为。
猪价上涨的时候,养殖户利润增加,补栏积极性大幅提升,产能恢复后,生猪供给增加,供过于求,猪价进入下行阶段。
猪价下行,养殖户利润减少甚至亏损,促使养殖户淘汰能繁母猪,传导到生猪出栏,出栏减少,供不应求,猪价进入上行阶段。 循环往复,形成猪周期。
从2010年到今天,一共经历了三轮猪周期,呈现出两年涨、两年跌的现象。
第一轮2010年4月开始,历时四年整;
第二轮2014年4月开始,历时四年零一个月;
第三轮从2018年5月开始,至今已有三年多。
这轮猪周期源于非洲猪瘟,生猪行业受重创,全国生猪去产能达到41.4%,生猪产能下滑幅度远超历史记录,于是,刺激猪价上行,2019年11月到达这一波猪周期顶点,生猪均价一度超过40元/公斤。
高盈利刺激行业补栏,2019年10月首次能繁母猪存栏数环比上升,生猪价格也是在之后进入了震荡下行阶段。 猪周期对大家来说不是什么新鲜的东西,有高猪价,也有低猪价,低猪价隐含着未来的高猪价,对于养殖这样的周期行业来说,行业最差的时候恰恰又是投资最好的时候。
投资猪股、养殖基的难题在于寻找猪价拐点。 于是我打通了我在期货公司朋友的电话,他是生猪期货研究员。
他说:今年可能会因为需求迎来几波肉价反弹,这一轮供给周期,明年中上旬才有望见底。
提到了几件事:
1.当下是能繁母猪替换期,从落后产能替换到优质产能,能繁母猪存栏量下降明显,一方面淘汰的母猪会伴随着屠宰进入市场,继续增加了猪肉供应,另一方面,先进生猪产能会进一步增加明年猪肉供给;
2.生猪出栏量过多,屠宰场积压库存,冷库饱和;
3.政策信号释放的猪肉收储信息,对于保供稳价工作起到情绪上的积极作用,实际的收储量占比并不高。
4.冻肉无法长期保存,猪产业无法形成有效库存,周期低点只能去产能,而无法通过储存降产能。
但有一个现象开始出现了:猪粮比不断下降,四川作为生猪大省,70%养猪散户正在因亏损而退出市场,当供给达到低点,养猪专业户的春天又要来临了。
总之,养殖…可以抄底了吗?
下行周期,懒得博反弹。
挺难受的,我发现,凡是有周期的东西,都是大厂欺负散户,亏钱,散户跑路,赚钱,散户冲进来,追涨杀跌。
听到他讲调研的部分养猪场的老板:开始抵押房子车子来和周期做对抗了…
挺心酸的。
比如今天行情下的我们。(没有买白酒的基民)
打新动态:明日三只新股,建议积极打新;无新债可打,也无新债要上市。
基金实盘:今天是2021年9月27日星期一,中概互联定投加仓,无其他动作。