行情继续震荡，上海综合指数涨了1点或0.03%，今天领涨的是军工股，今天拖累大盘的是消费白酒股以及医药股，市场总是呈现跷跷板效应。
今天也是十一月最后一个交易日，本月上海综合指数上涨0.47%，沪深300指数下跌1.56%，但创业板指数表现出色，全月上涨4.33%，跟美国股市一样，纳斯达克指数长期跑赢道琼斯指数。
今天公告了中国11月制造业PMI 50.1，预期49.7，前值49.2。11月非制造业PMI 52.3，前值52.4。经济重新进入扩张期，经济下滑态势得到遏制，或许有助于大盘的稳定。
军工股今年上涨差不多16%了，创出今年新高，留下了一条长达下跌25%的下影线，实在是神奇反转，军工基本面好转，市场认同度提升，机构配置增加，波动性显著降低，军工股行情差不多达成共识，不知道是不是跟地缘政治，跟台海不稳定有一定的关联，有机构或许配置军工股以此对冲组合的潜在不确定性的风险。
最近走得非常不好的大概算医药医疗服务股票，传说中的要集采，不知道这个医疗服务咋个集采?
总之，医药公司的投资者现在似乎有点点草木皆兵，据说有外国投资者他们搞不懂，在电话会议上弱弱的提问：医药股有没有如教培一样受到规范呢?这是比集采更严重的担心。
这个算投资环境不好，投资者没有安全感，但没有办法，有一个基本常识是，一个政策如果摧毁一个行业，那这个政策一定不是一个好政策，由此产生的冲击说不一定还是超额收益的源泉。就看你的认知与决心了。
就像电子烟这个行业，是不是就不应该发展呢?
这个是完全不用怀疑的事情，因为电子烟本质就是一个减害产品，比传统香烟减少危害差不多90%，如果电子烟有害不允许发展，但最不应该存在的是传统香烟的行业，应该取缔他，但这是不可能的，一万多亿的税收咋办，几百万就业咋办?
所以，世界趋势浩浩荡荡，电子烟在国外渗透率不断提高，你想通过禁止电子烟是绝无可能实现的，反而会滋生大量的走私出现，从而更加损失税收，如果你认识到这个事情，当然可以在电子烟处于最黑暗的时候布局，因为这个行业开放是必然的事情，任何人都挡不住世界的潮流，更挡不住人性的需求，电子烟政策犹犹豫豫几年时间还是终于出台了。
最近消费品涨价热潮过去，消费品终于展开调整，或许是过去一段时间涨幅较大的缘故，今天听国君会议明年推荐必选消费品板块，认为PPI向CPI传导很可能超出预期，消费板块受益的缘故。
今天数字货币板块，移动支付板块走得非常好，实际上还在反应上周工信部发布的政策，这个政策如果真的得到很好的执行，微信与支付宝的份额肯定会减少，而其他有支付牌照的公司份额可能增加，这是一个大市场，稍微抢到一点份额，都可能对这些小公司贡献巨大的弹性，这就是今天这两个板块继续炒作的背后逻辑。
但至于到底有那一个支付公司跑得出来，现在还看不出端倪，股票市场的反应开始都瞎炒一通，所有的沾边的概念股都炒，最终竞争胜出的公司继续上涨，竞争失败的公司回到起点，所以，机遇与风险并存。
