移远通信股票值得长期持有吗(603236移远通信股票走势分析)

2022年12月27日16:36:31254

一、公司简介：

公司主营业务是从事物联网领域无线通信模组及其解决方案的设计、研发、生产与销售服务，可提供包括无线通信模组、天线及物联网云平台管理在内的一站式解决方案，公司拥有的多样性的产品及其丰富的功能可满足不同智能终端市场的需求。

公司产品可广泛应用于智慧交通、智慧能源、金融支付、智慧农业与环境监控、智慧城市、无线网关、智慧工业、智慧生活、医疗健康和智能安全等领域。

二、公司目前前所处的发展阶段：

公司目前处于快速发展阶段。

三、财报及研报要点：

1、业绩情况：

2、技术创新及其他优势：

公司重视知识产权保护，已申请并取得了知识产权认证证书。截至本报告期末，公司已取得授权的专利 209 项，商标 104 项；软件著作权 189 项。此外公司作为中国通信标准化协会（CCSA）成员，参与制定了 5G 通用模组行标,作为 3GPP（研究和制定通信技术规范的国际化标准组织）成员，积极参与 3GPP 国际标准制定，推动物联网行业技术标准的发展和落地。

在公司技术创新引擎高速转动的推动下，公司储备和推出了丰富的、符合市场需求的创新型产品，在推出快、质量高、系列全、服务好的高航道上乘风破浪。在 5G 模组方面：2021 年 2 月，公司率先推出了支持 3GPP R16 协议的第二代 5GNR 通信模组 —Sub-6GHz 模组 Rx520F 系列、Rx520N 系列以及毫米波（mmWave）模组 RM530N、RG530F 系列，并于 9 月陆续进入工程样片阶段，支持多家行业客户进行终端设计。其超可靠性和低时延的特性，进一步提高了 5G 服务能力和效率，可满足对增强移动宽带和可靠通信能力有更高要求的行业应用场景，如工业互联网、固定无线接入、移动计算、智慧医疗、专网等。同年推出超小尺寸、高性价比的 RG200U-CN，支持 5G 专网解决方案、QuecOpen 嵌入式操作系统开发平台，可满足电力终端、AR/VR、无人机等对空间有严苛要求的应用需求。

在车载模组方面：伴随着个性化车内体验以及舒适安全驾驶需求的持续增长，智能车联网行业快速发展。移远通信基于新技术新平台持续提供丰富强大的车载产品组合：新推出的 LTE-A 车规模组 AG519M，支持 5G NR、5G NR+NR V2X 的车规模组 AG56xN、AG57xQ，契合了车联网生态日益丰富、供应链平衡的客户需求；车规级 Wi-Fi 6 AF50T、WiFi 6E AF68E 等模组，支持客户与蜂窝通信模组形成车内多接入点，满足专网和公网分离的典型车内网络需求；基于高通高性能芯片开发的车载安卓智能模组 AG800D 与 AG600K，具备超高的视频及 AI 处理能力，适用于 360 环视、 OMS/DMS、AR 导航等场景；车规级高精度定位 GNSS 模组 LG69T-AM，搭载 Point One 定位引擎，利用 RTK 和 SSR 技术实现厘米级定位，较好地应用于微型交通等领域。

此外，为顺应 AIoT 智联网应用创新的浪潮，公司还新推出一系列支持 AI 算法的模组产品，其中新一代旗舰级 SG865W-WF 智能模组，其性能强大、综合算力高达 15TOPS，可无缝对接 5G、4G 模组，并使得智能摄像头、视频协作和智慧零售等计算密集型物联网应用游刃有余；融合 5G 和 AI 技术的 SG500Q-CN，兼具强大的数据处理功能、丰富的多媒体外设，助力 5G 物联网应用实现质的突破，荣登 “2021 AIoT 新维奖·最优产品/解决方案榜”。报告期内，公司还推出了第一款基于 SIP 封装，超低功耗、超小尺寸的 LPWA 模组 BP770A-GL，迎合了可穿戴、小型追踪器等应用的市场需求；4G Cat.4 系列模组 EC200A、EC200D 等，兼具低价、低延迟、更低功耗、更丰富的参数配置等特点，适用于支付、CPE、表计、安全等行业，助力 Cat.4 国产化进程；支持 Wi-Fi6+BT5.2 的高速双频 WiFi 模组 FC64E，可选 LCC WiFi 天线/独立天线接口，满足工业类、智能家居等多种场景应用；GNSS 高精度授时模组 LC98S，支持多星系统同步接收，授时精度<6.8ns@1σ，让 4G/5G 基站授时应用更加精准可靠。

公司在保持现有模组业务高速发展的同时，以面向未来的发展思路，顺应时代趋势，洞悉客户需求，积极探索新业务、新产品，借助公司良好的品牌和销售渠道，广泛链接优秀合作伙伴，不断探索新业务，目前新业务布局初见成效。

3、成本费用控制：

公司成本控制能力良好。

4、品牌质量及客户资源：

移远通信在 5G 产品方面一直走在行业前列，目前已支持全球 1000 余家行业客户进行 5G 终端产品的开发与商用。在 2021 年 7 月的 2021 挚物·AIoT 产业领袖峰会上，移远通信荣获“2021挚物奖·5G 技术应用先锋企业”。2021 年 8 月，中国移动发布 5G 通用模组产品供应商中标选候选人公示，移远通信五款 5G 模组以最大份额中标，占比接近 50%。此次大份额中标，充分验证了移远 5G 模组在产品丰富性、性能稳定性及成熟度上的领先实力。2021 年 9 月，以“产业强基，应用扬帆”为主题的工信部第四届“绽放杯”5G 应用征集大赛通用产品专题赛决赛，历时三个多月的激烈角逐，移远通信参与联合申报的四个 5G 项目脱颖而出，其中“中国联通雁飞 5G 轻量化模组”、“中国移动 5G 模组 RM500Q”荣膺该赛道一等奖，中国电信“5G 模组双引擎，构建行业新格局”以及浙江移动“基于 5G+人脸识别技术的移动灵瞳应用”斩获二等奖。2021 年 11 月，第三届天翼物联开发者大赛创新成果发布会暨颁奖典礼在江西国际移动物联网博览会上召开，会上移远通信被授予本届赛事“卓越合作伙伴奖”以及天翼物联产业联盟 2021 年度“产业突出贡献奖”，并携手发布 5G 联合开放实验室行业终端测试标准及成果。

2021 年 9 月，以“自主创新、攻坚克难、重塑价值链、共创智能网联新局面”为主题的 2021 中国（深圳）国际汽车电子产业年会暨“2020 年度汽车电子科学技术奖颁奖盛典”在深圳举办。会上，移远通信凭借已经商用落地的 AG55xQ 系列 5G+C-V2X 车规级通信模组，获颁“2020 年度汽车电子科学技术卓越创新产品奖”。2021 年 11 月，在以“突破·重构”为主题的 2021 年度（第五届）高工智能汽车年会暨年度高工金球奖评选颁奖典礼上，移远通信获颁“年度车载通讯模组领军供应商”奖，在车载领域的领先实力再一次获得业界的认可和肯定。当月，移远通信还正式获得了 ASPICE CL2（汽车行业软件过程改进和能力评估模型二级）国际认证。顺利通过 ASPICE CL2 评估，意味着移远通信在智能网联汽车领域的软件开发能力已经达到国际先进水平，可进一步为全球汽车厂商和 Tier 1 合作伙伴提供高质量的车载产品和服务。移远通信立足于丰富的车载产品组合，贴近客户的软硬件设计支持、认证、天线设计等技术服务，在深耕国内客户合作、提高产品质量的同时，加强海外 FAE 和研发支持的资源投入，与包括日本、韩国、印度、越南、意大利、德国、法国、西班牙、瑞典、美国的诸多车载一级供应商 (Tier1)和主机厂形成合作。合作定点项目持续增加，为移远通信成为赋能智能互联车载的领头羊，打下坚实基础。

四、行业情况及公司的市场地位和竞争格局：

过去几年，全球见证了物联网连接数量呈指数级增长的态势，也见证了物联网应用让社会变得更加高效和便捷。根据爱立信 2022 年 6 月发布的《Ericsson Mobility Report》，2022 年蜂窝物联网全球连接量预计超 20 亿，至 2027 年，蜂窝物联网全球连接量将超 50 亿。其中，在全球范围内，2G、3G 正在加速减频退网，NB-IoT、Cat M 持续在世界范围内推广，有效承接新增的各类物联网业务的需求，到 2027 年底，40%的蜂窝物联网连接将是 4G 和 5G。

国内市场，物联网发展已经呈现出明显的“3+1”趋势。其中，“3”是指 5G、LTE 和 NB-IoT 三大通信技术将覆盖绝大部分的物联网应用，成为市场主流的通信标准。中国工信部印发的《关于深入推进移动物联网全面发展的通知》中也明确指出，要建立 NB-IoT、4G 和 5G 协同发展的移动物联网综合生态体系。“1”则是指物联网的智能化趋势。未来，随着物联网应用规模不断扩大，一些方案设计将开始不再满足于单纯的网联化，在数据分析和数据运算等方面提出新需求，AI+IoT 成为产业新焦点，这也对模组的计算能力、图像处理等 AI 性能提出了新的要求。公司积极响应 AIoT 市场，深耕 5G&AIoT 产品生态，为智能车载设备、工业手持终端、智能网关、机器人、云游戏、音视频记录仪等领域带来高速、高质、高性价比的智能化方案，帮助客户在产业变革中赢得先机。

蜂窝模组市场高增长持续，仍处于量价齐升的高景气周期。ABI Research 公司预测，2027 年，蜂窝模组全球出货量将达到 12.43 亿片。

5G 网络在全球范围内加速发展，根据全球移动通信系统协会(GSMA)发布的《The Mobile Economy 2022》报告，2022 年全球 5G 连接量将达到 10 亿。至 2025 年，5G 连接数占总连接数的比重将从 2021 年的 8%增长至 2025 年的 25%。根据 8 月 10 日在哈尔滨召开的“2022 世界 5G 大会”公布，截至 2022 年 6 月底，我国 5G 基站累计数量达到 185.4 万个，5G 终端用户超过 4.5 亿户，均占全球 60%以上。与此同时，5G 标准也在不断演进。2022 年 6 月， 5G R17 标准正式宣布冻结，5G R17 将继续发力对准中高速物联网，扩展高容量 uRLLC、车联网等场景。其中亮点技术 RedCap 更是通过对通信功能的裁剪，帮助降低芯片、模组、终端在设计、生产、制造等环节的门槛及成本。随着 5G 行业应用驶入“快车道”，5G 技术已成为促进经济社会数字化、网络化、智能化转型的重要引擎。公司凭借在 5G 模组上的先发优势，已经在 5G+智慧医疗、5G+智慧能源、5G+智慧民航、5G+智慧电力、5G+智能制造等行业实现落地应用，展现了公司在 5G 融合应用中的重要推动作用。

无线通信模组应用领域非常广泛，遍布智能车联网、无线网关、智慧工厂、智慧城市、光伏、数字经济、智能机器人、智慧农业等方方面面，物联网下游应用领域的旺盛需求推动物联网行业持续发展。在车载方向，目前智能网联汽车产业发展成为全球大国竞争的重要科技领域，各国政策驱动整个行业的快速发展。比如，美国《自动驾驶汽车 4.0》、英国《未来出行：城市战略》、德国《道路交通法（第八修正案）》等政策法规文件，强调推动车联网、自动驾驶汽车等创新发展。国内车联网产业化进程也在逐步加快。产业链上下游企业已经围绕 C-V2X 形成包括通信芯片、通信模组、终端设备、整车制造、运营服务、测试认证、高精度定位及地图服务等为主导的完整产业链生态。2022 年 1 月，国务院印发《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》，明确推动车联网部署和应用，支持构建“车—路—交通管理”一体化协作的智能管理系统。

2022 年 1 月 4 日，工信部等 5 部委印发《智能光伏产业创新发展行动计划（2021-2025 年）》，目标到 2025 年，光伏行业智能化水平显著提升，产业技术创新取得突破，新型高效太阳能电池量产化转换效率显著提升，智能光伏特色应用领域大幅拓展。《计划》提出在“十四五”期间，以构建智能光伏产业生态体系为目标，坚持市场主导、政府支持，坚持创新驱动、产融结合，坚持协同施策、分步推进，把握数字经济发展趋势和规律，促进新一代信息技术与光伏产业融合创新，加快提升全产业链智能化水平，增强智能产品及系统方案供给能力，鼓励智能光伏行业应用，促进我国光伏产业持续迈向全球价值链中高端。

2022 年 2 月 22 日，《中共中央国务院关于做好 2022 年全面推进乡村振兴重点工作的意见》发布，该意见也提到要推进光伏清洁能源建设，巩固光伏扶贫工程成效，在有条件的脱贫地区发展光伏产业。

2022 年 5 月 24 日，由国家工业信息安全发展研究中心、中国产业互联网发展联盟、工业大数据分析与集成应用工信部重点实验室、人民网财经研究院、联想集团共同编制的《依托智慧服务共创新型智慧城市——2022 智慧城市白皮书》（以下简称“《白皮书》”）正式发布。《白皮书》指出，智慧城市基础设施如物联网、环境传感器、全光网络、5G 全覆盖、人脸识别与物体识别摄像头、智能抄表、车联网等将是智慧城市的重点投向。5G、物联网、工业互联网等新一代信息技术的广泛应用，正引领智慧城市相关综合解决方案朝着走深向实、协同布局、社会与生态共赢的方向发展，智慧城市建设也将步入一个崭新阶段。《白皮书》援引中国智慧城市工作委员会数据称，预测 2022 年，我国智慧城市市场规模将达到 25 万亿元。

2022 年 6 月 10 日，国务院办公厅印发《城市燃气管道等老化更新改造实施方案（2022—2025 年）》，坚持适度超前进行基础设施建设和老化更新改造，加快推进城市燃气管道等老化更新改造，加强市政基础设施体系化建设，保障安全运行，提升城市安全韧性，促进城市高质量发展。同时同步推进数字化、网络化、智能化建设。结合更新改造工作，完善燃气监管系统，将城市燃气管道老化更新改造信息及时纳入，实现城市燃气管道和设施动态监管、互联互通、数据共享。国家不断出台各种政策，促进各行业智能化发展。无线通信模组的物联网应用如同星辰大海，公司一直坚定投入，坚守“成就智慧地球”的使命，不断扩大产品线，助力各行各业的智能化、数字化转型。

根据 ABI Research 公司 2021Q3 的预测数据，预计到 2026 年物联网连接数量将达到 231 亿。此外，ABI Research 2022 年最新数据显示，2021 年度移远通信在 M2M 蜂窝模组供应商出货市场份额达到 38%。

据爱立信公司 2021 年 11 月的“Ericsson Mobility Report”预测，2027 年使用蜂窝通信的物联网终端连接数量超 50 亿。其中，2G、3G 逐步退出，而 NB-IoT、Cat-M 和 4G、5G 覆盖范围将持续增大。

2021 年 7 月 5 号，十部门关于印发《5G 应用“扬帆”行动计划（2021-2023 年）》的通知（以下简称“通知”），通知提出 2023 年总体目标：到 2023 年，我国 5G 应用发展水平显著提升，综合实力持续增强。

（1）5G 应用关键指标大幅提升。5G 个人用户普及率超过 40%，用户数超过 5.6 亿。5G 网络接入流量占比超 50%，5G 网络使用效率明显提高。5G 物联网终端用户数年均增长率超 200%。

（2）重点领域 5G 应用成效凸显。个人消费领域，打造一批“5G+”新型消费的新业务、新模式、新业态，用户获得感显著提升。垂直行业领域，大型工业企业的 5G 应用渗透率超过 35%，电力、采矿等领域 5G 应用实现规模化复制推广，5G+车联网试点范围进一步扩大，促进农业水利等传统行业数字化转型升级。社会民生领域，打造一批 5G+智慧教育、5G+智慧医疗、5G+文化旅游样板项目，5G+智慧城市建设水平进一步提升。每个重点行业打造 100 个以上 5G 应用标杆。

（3） 5G 应用生态环境持续改善。跨部门、跨行业、跨领域协同联动的机制初步构建，形成政府部门引导、龙头企业带动、中小企业协同的 5G 应用融通创新模式。培育一批具有广泛影响力的 5G 应用解决方案供应商，形成 100 种以上的 5G 应用解决方案。完成基础共性和重点行业 5G 应用标准体系框架，研制 30 项以上重点行业标准。

（4）关键基础支撑能力显著增强。5G 网络覆盖水平不断提升，每万人拥有 5G 基站数超过 18 个，建成超过 3000 个 5G 行业虚拟专网。建设一批 5G 融合应用创新中心，面向应用创新的公共服务平台能力进一步增强。5G 应用安全保障能力进一步提升，打造 10-20 个 5G 应用安全创新示范中心，树立 3-5 个区域示范标杆，与 5G 应用发展相适应的安全保障体系基本形成。国家通过各种相关引导政策，加快 5G 网络和物联网建设，基于 5G 通信技术与垂直行业融合的物联网应用不断拓展，各种业务需求逐步发掘细化，市场需求增长强劲。通信模组是各类物联网行业终端实现通信功能的核心部件，针对中国和全球蓬勃发展的 5G 产业，公司提供多平台 5G 通信模组，可满足不同客户的需求，助力 5G 行业发展。

无线通信模组应用领域非常广泛，遍布智能车联网、无线网关、智慧工厂、智慧城市、光伏、数字经济、智能机器人、智慧农业等方方面面。物联网下游应用领域的旺盛需求促进了物联网行业的蓬勃发展。

国家不断出台各种政策，加强网络建设，促进各行业快速智能化发展。而无线通信模组作为上游标准化芯片与下游高度碎片化的垂直应用领域的中间环节，可助力千行百业智能化升级，公司将为国家十四五规划和 2035 年远景目标贡献一份力量。