股票长线投资的精髓

2021年12月20日10:37:46738

股票长线投资中,最重要的精髓就是以下六大不能做的事情包括:

一、坚持不做频繁交易:

1、频繁交易除了增加了投资者的交易和税收成本外,更主要的是增大了投资出错的概率。

2、频繁交易会导致投资者对投资不够慎重,犯错概率会增加,严重削弱了长期投资业绩。事实上, 正如巴菲特所说的,如果一生仅有20次投资机会,那么投资者的业绩就会普遍提高很多。

3、事实上,我们的一生也并不需要看准无数次机会,只要几次正确的抉择,就可以取得不凡的投资业绩。芒格说,只要看看伯克希尔·哈撒韦及其累计起来的数千亿美元就知道了,那些钱大部分是由十个最好的机会带来的。

4、芒格还说道,上天并没有赐予人类在所有时刻掌握所有事情的本领,但如果人们努力在世界上寻找定错价格赌注,上天有时会让他们找得到。聪明人会在发现这样的机会之后狠狠下注,他们碰到好机会就下重注,其他时间按兵不动。

二、坚持不做内幕交易:

巴菲特说:“有足够的内幕消息和100万美元,你一年之内就能破产”。

1、根据内幕消息进行投机交易,意味着将自己的命运交由他人手中。所谓的即将签约大订单、兼并收购等内幕消息在落地之前均存在变数。即使凭借内幕消息赚到了钱,投资人由于触犯法律可能会不仅遭到数倍于盈利的处罚,而且会在资本市场上声名狼藉。

2、投资的成功是建立在公司基本面向上的基础上,内幕消息往往并不能让公司发生实质变化,因此内部消息不一定能保证投机的成功,投资人用内幕消息炒股却亏损严重,并且受处罚的尴尬案例屡有发生。

三、坚持不加杠杆

杠杆最大的问题是容错率非常低,而个股的大跌几乎总会在意想不到的时候发生,在加了杠杆的情况下,预料之外的大跌可能使得投资人的财富归零,这是不可承受之重。

对于普通投资者来说,最好远离杠杆,不要抱有侥幸心理,要从顶尖投资者的忠告和别人的教训里面吸取经验,而不是等待覆水难收的结果发生在自己身上。“历史告诉我们,所有的杠杆通常导致的结果会是零,即使使用它的人非常聪明。”巴菲特曾如是说。

橡树资本董事长霍华德·马克斯特也曾说过,“相信我,再没有比在崩盘期间不顾价格从必须卖出的人手中买进更好的事了,我们有不少最好的交易都是这种时候完成的。既然从强制卖家手中买进是世界上最美妙的事情,那么成为强制卖家就是世界上最悲惨的事。”

四、坚持不做空

巴菲特、段永平和李录均警告过,不要做空。不做空的原因有三个:

1、做空的利润上限是100%,但损失空间几乎是无穷的,这正好是同做多相反的。

2、做空要通过借债完成,所以即使做空完全正确,但如果时机不对,操作者也会面临损失,甚至破产。

3、好的做空投资机会一般是各种各样的舞弊情况,但舞弊作假往往被掩盖得很好,需要很长时间才会败露。

五、坚持不与烂公司做交易

1、投资需要谨记不要与烂公司做交易,无论这家公司股价的上涨曲线多么诱人,都不要刀口舔血,因为背后可能存在归零的风险。

2、要小心那些到处蹭热点的公司,这些公司背后往往抱有一些目的,比如帮助股东套现等等,一旦目的达到或者时间久了,公司股价就会一地鸡毛,给不能及时出逃的投资者极大的伤害。要小心那些历史上有过不良记录的公司,能够痛改前非的公司并不多,不要抱有侥幸心理。投资者指望与坏人打交道,买入烂公司而做成一笔好投资的可能性渺茫。

3、总体上而言,作为外部小股东的投资者处于弱势地位,与其想着杀死怪兽,不如聪明地避开怪兽,永远不与坏人打交道。

六、坚持不预测宏观和价格波动

如果能找到优秀的公司,牛市和熊市都不是大事,而只有不预测宏观和大盘走势,才能笃定坚守自己所选到的股票。过去20年,A股经历了两轮大的牛熊,但优秀的企业具有穿越牛熊的能力,比如恒瑞医药和贵州茅台等公司在过去20年间均上涨百倍,熊市也无法阻挡优秀公司的上涨。

巴菲特也曾说过,“我们继续会对政治和经济预测置之不理,对于很多投资者和企业家而言,这些是非常昂贵的消遣。30年前,没有人能预测越战的扩大,工资管制和物价管制,两次石油震荡,总统辞职、苏联解体,道琼斯指数一天大跌508点,或国债收益率在2.8%到17.4%之间巨幅波动”。

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