利用假期，对2023年的投资思路，进行了简单梳理，供朋友们参考。
首先，我们回看一下2022年。
2022年，全球重要资产表现如下：
从上图可以看出，2022年，在俄乌战争与美联储加息影响下，俄罗斯RTS指数表现全球垫底（-41.29%）；美国纳斯达克指数（-33.03%）倒数第二，其中特斯拉跌幅-65%；苹果跌幅-26%；谷歌A跌幅-39%；
国内，A股受多重因素影响，2022年，上证指数全年下跌15.13%，科创50指数下跌31.35%,在此情况下，普通股票型基金指数下跌19.95%，偏股混合型基金指数下跌21.15%，蔡嵩松、葛兰、傅鹏博、崔宸龙、谢治宇、刘格菘等均在年内创下了超过20%的回撤。
野草2022虚拟组合，综合下跌14.7%，实盘账户，有好有坏，综合浮亏12%，为近几年表现最差的一年。
主要原因，除外部影响因素外，原来擅长的价值分析+长期坚守的风格，不太适合2022年游资主导短线行情的特点，好在所持标的健康，有安全边际，回撤也不慌。
进入2023年1月份，春节前两周，人民币相对美元快速升值，外资涌入A股，迅速拉高了核心资产标的的价格，节前算是发了一波红包。
央视春晚，没看到疫情相关的节目，算是悄悄翻篇了，2023年主题，大概率要回到围绕经济建设了。
因为我们面临着很多问题，国际环境恶化，能源危机，房地产危机，地方债危机，人口危机，台海危机，疫情创伤等等，如果在发展中解决问题，难度会小一点；发展一旦停止下来，新老问题不断出现，解决问题的腾挪空间会越来越小。
所以2023年，经济发展必然要成为重中之重，发展是硬道理。国内外经济学家，普遍认为，中国经济2023年的增速有可能达到5%左右，这将成为2023年股市行情的大背景。
为研究今年的投资机会，我们有必要宏观梳理一下外部环境或者说外部风险。
1、中美竞争博弈
中国改革开放40多年的持续快速发展，在经济、科技、军事、文化等领域，均取得了突飞猛进的进步；美国认为，中国的全面发展，对其全球领导地位形成了威胁，特别是以下几个方面，是美国得以保持领导地位的保障工具，绝不允许受到冲击。
1）、美元地位冲击
这么多年，美联储利用美元的主导地位，一方面通过滥发货币，转嫁国内的经济危机，另一方面，通过美元的滥发和收缩，制造全球流动性危机，借助华尔街的金融财团，收割陷入危机中的国家。
从2022年10月公布的数据来看，美元国际支付比例扩大到了42.05%，上升了4.23个百分点；欧元国际支付比例为34.43%，降低了3.21个百分点（一方面。我国货币在国际支付中的比例只有2.13%。从数据看，目前人民币国际支付比例还很低，从趋势看，我国人民币的跨境支付系统已经覆盖多达180个地区，人民币国际结算比例，以及人民币作为外汇储备的比例也在逐步提高，人民币国际化稳步推进（央行报告显示，2021年以来，人民币跨境收付金额在上年高基数的基础上延续增长态势。2021年，银行代客人民币跨境收付金额合计为36.6万亿元，同比增长29.0％，收付金额创历史新高。2022年上半年，人民币跨境收付金额为20.32万亿元，同比增长15.7％，在同期本外币跨境收付总额中占比上升至49.1％）
目前看，人民币的国际影响力，逐步提升，但还远远不足以对美元形成威胁，这也是美国还没有完全掀桌子的前提之一。
2）、核心科技冲击
美国最关注的核心科技，主要包括：
卫星和通信（这是可以偷窥全世界的眼睛，华为在全球的发展和通信布局，美国觉得很不安全了，自己的同盟，只能让自己来偷窥和控制）、计算机芯片设计和制作（大数据，人工智能，自动驾驶等等，这些都要依赖高端芯片的发展、掌握芯片技术就掌握了未来科技核心）、通用操作系统（手机、电脑、汽车、家电、高端设备的底层操作系统，这也是随时可以控制一个国家的工具，在万物互联的时代，操作系统无疑是核心之一，美国肯定不希望别人掌控，否则就没有掌控力，没有安全感了）
客观讲，中国科学基础理论研究还相对薄弱，同时现有的教育理念和教育方式还相对落后。所以理论科学和原创发明领域，中国暂时还没有大的优势；但在应用科学领域，中国还是比较不错，学习和追赶一流的速度特别快，让美国感受到了到了威胁，阻止或延缓中国的核心科技进步，成为美国遏制中国向高端发展的首选，所以我们看到了这一系列的科技封锁行为。
2023年，预计美国对华为的打压，还会加码，打击科技龙头一直是美国的竞争策略，当年打击日本科技也是如此。
3）、军事地位冲击
美国的军事地位，保持全球第一很多年了。
作为制造业大国，中国的军事实力，这几年也是突飞猛进，除了陆军传统优势保持外，海军和空军的发展速度特别快，战斗机和无人机水平，已经进入第一梯队，航母数量和技术水平也是大幅提升，在常规战争领域，成为仅次于美国的存在。
作为一个爱好和平的国家，中国只想保家卫国，维护统一，无意跟美国在全球军事争霸，但美国需要的却是绝对的安全，有意将我们牢牢围困在第一岛链之中，这也是未来中美双方军事博弈的主要领域。
2023年，军事方面的危机，理论上是时刻存在的，中美两国也都希望冲突能够在可控范围内进行，从美国角度看，需要反复紧张的局面，这样可以牵制中国的发展，引导资金回流美国，同时也可以为打压围堵中国找到更多的借口。
4）、价值文化冲击
最近春节档，流浪地球2火爆全网，获得了国内科幻迷的一致认可和好评，但美国纽约时报却给了恶意差评，打了30分，不得不说，这绝对是中美价值文化冲突的一个缩影。
地球遇到生存危机，中国人重视家园，永不放弃，要带着地球和所有人，集体去流浪；美国人大概率离开地球，寻找新的合适的生存环境，实现少数精英的星际移民。就像古代大洪水，中国人选择大禹治水，美国人选择诺亚方舟。
美国对内讲平等，自由、民主，推崇个人英雄主义；对外推动颜色革命，同时站在经济食物链顶端，对弱国进行经济控制和金融掠夺。本质上，昂撒人骨子里的殖民文化和海盗文化，一直没有根除，竞争讲究零和博弈。
中国对内讲团结，讲和谐，讲集体主义；对外讲命运共同体，和平发展，合作共赢，同时强调互不干涉。本质上还是几千年的农耕文化，乡土意识强，没有侵略性，中庸主义 。
两种价值文化，有着很大的区别，在相互尊重的前提下，都有值得学习和借鉴的地方。
综上，中美竞争的最前沿是科技竞争，然后是金融，然后是军事，然后是文化，本质上还是经济竞争。目前还在可控范围内，主动权大部分在美方，只要美方能控制在一定范围内竞争，双方还可以在斗争中求共存，斗争中求发展。如果失控，一定是一方头脑发热，走向极端。
失控还有一种可能，就是搅局者的出现，造成不可控的局面。
而，这个搅局者，最大的可能就是日本。
2、日本的小算盘
客观评价，日本有很多优点。
1）坚持向强者学习
近代，日本最初明治维新，通过学习西方，“脱亚入欧”，改革落后的封建制度，走上了发展资本主义的道路，成为近代强国之一。
现代，美国作为全球老大，日本自然要紧紧跟随学习，但美国争霸全球的几大优势（比如美元、科技、军事、文化），日本无法具备。而且曾经被美国核弹打击过，又在经济最牛的时候，被迫签了广场协议，可以说，从精神到肉体，都被美国打残了。
既然打不过，慕强的日本选择追随加入，而且死心塌地，现在美国最铁的盟友或者说小弟，除了英国就是日本了。
2）精益求精的制造业
日本80、90年代涌现了一批优秀的企业家，日本制造的产品也是风靡全球，丰田精益生产方式，也是被全球制造业广为学习。
还有工匠精神，成就了日本的机械和电子设备产业，好多精密的设备，比如高精度机床，日本的产品就非常有竞争优势。
3）日本的文化输出
日本输出了很多优秀的动漫作品，影响了很多年轻人， 在文化作品中，加入价值元素很容易，所以动漫输出，是日本文化输出很重要的组成部分。
4）集体主义精神
日本虽然制度全盘西化，但骨子里还是亚洲人，集体主义精神也是存在的，这一点，在很多方面都能体现。
虽然日本还有很多优点，值得学习，但中日关系却很难彻底缓和，主要原因，还是二战的历史恩怨，还没有和解，日本对二战历史罪行的否认，对二战战犯的祭拜，无不刺痛和提醒每个中国人，不能忘却这段历史。
说了那么多，又绕回主题，日本为什么要搅局，搅局的好处是什么？
为什么要搅局？
1） 在欧洲大陆，美国安排了英国来搅局，在亚洲，美国安排了日本来搅局，日本作为美国的追随者或者小弟，必须按照美国的意思来执行。
2）围堵中国，有很多好处
升级台海矛盾，给美国牵头，西方全面制裁中国创造条件，中国在那些国家丢失的市场，比如家电、汽车、电子等，日本可以乘机补上。甚至也有可能，台湾的电子产业受到影响，缺口由日本补上。
升级台海矛盾，日本以此为由，可借机获得军事松绑，这可是日本一直梦想的事情，二战之后，日本失去了军事发展自主权，算不上一个真正独立自主的国家。
所以搅局既可以对美国表忠心，又可以获得经济和军事利益，日本自然有了动力。
3）日本能不能得逞？
日本这次押注，利益有点大，风险也不小。结果，可能会出乎日本的意料！
情况1：如果搅局做做样子，捞到美国方面的好处之后，出工不出力，中日矛盾不至于激化；
情况2：搅局搞HIGH了，冲在了最前面，中日矛盾彻底激化，那么结局可能是不可测了；
希望日本不要太投入，远亲不如近邻，万一哪天岛沉了，怎么办？
2023年，日本的搅局，大概率也会影响资本市场的走向。
好在台海局势，目前还是可控的。
3、俄乌战争影响
2022年，俄乌之战刚刚开始， 我写了一篇《俄乌局势与投资应对》当时分析了俄乌局势的三种走向。
俄罗斯对乌克兰的军事行动，陷入了持久消耗战，这个情况应该是比较糟糕的情况，在美国支持的不断加码之下，俄罗斯陷入了一定被动，现在大家最担心的走势三的核战分支出现。
这个，也将是2023年外部环境，最大的不确定性因素之一，不可控。
以上，为内外部大环境简单梳理。下面梳理一下2023年的潜在的投资机会。
2023年，有以下几个方面，可以关注：
一、大宗商品的机会
基本逻辑：1、全球通胀压力趋缓，美联储加息预期减弱，年内加息空间已经不大，对全球资金紧缩造成的压力减轻，美元计价的大宗商品价格压制也趋缓；2、各国灾后经济重启都迫在眉睫，基础设施投资是最为有效的；3、美国、欧洲的新能源产业推动力度加大，新能源汽车产业发展速度加快。4、俄乌战争，如果年内结束，战后重建，也需要大量基础设施投资。
以上，几点都是支撑大宗商品机会的。
重点关注：铜、铝、橡胶等大宗商品的相关机会。
二、科技成长的机会
基本逻辑：对中国而言，随着贸易战的持续，国内经济转型升级的需求，科技创新的重要性，低端产业的外部需求，迟早要往东南亚和印度这些国家转移，我们的机会在中高端产业的发展中。
重点关注：新材料、新能源产业链、大飞机产业链、数据网络安全相关。
三、军工股机会
基本逻辑：上面分析的外部环境，决定了目前国际局势动荡，军工板块必然成为风险对冲板块。
重点关注：无人机。
四、消费复苏预期的机会
基本逻辑：消费反弹是一定的，看看春节逐渐拥挤的各大景区和火爆的电影票房，我们有理由相信，消费又回来了！
重点关注：粮食、旅游、机场、免税店等。
五、核心资产的机会
基本逻辑：人民币的升值预期。这个逻辑，目前已经在1月份的市场中得到验证了，外资持续流入人民币核心资产，主要就是冲着人民币资产升值来的。
重点关注：A50指数内公司，基本是核心资产，此外，如果大行情来了，券商一般不会缺席。
当然，风险和不确定性，永远存在，我们要做好对冲配置。
希望今年多搞经济，少折腾。
就说这么多，仅供参考。祝大家2023年，能够获得超预期收益！
