今天孵化一只净利润断层票:拱东医疗。公司主营一次性医用耗材，主要产品有真空采血系统、实验检测类耗材、体液采集类、医用护理类等类型，广泛应用于临床诊断和护理、药品包装等领域。
成长和确定性逻辑，主要体现在五个方面:
一是模具设计+质量控制+生产效率，构筑核心壁垒。拱东多年深耕医疗领域，使用寿命、制造精度等核心指标行业领先，终端产品性能及使用体验优势显著，行业新进入者缺乏积累，难以形成有效竞争。
二是IVD市场扩容+国产替代加速，定制化耗材迎来爆发期。封闭IVD体系产品需要耗材供应商与IVD企业共同培育。在业内率先布局，是国内稀有的拥有定制化耗材设计能力的企业，已经迎来订单收获期，为未来的高增长提供确定性。国内IVD市场维持15%增速，IVD国产加速替代，拱东有望快速抢占国内蓝海市场，同时打入国际供应链，持续突破全球高端客户。
三是药包材+药品联合审评，下游客户黏性较高。给药器市场格局分散，竞争格局良好，拱东在药包材领域重点布局，随着在研项目的落地，有望复制IVD模式，带动中长期持续增长。
四是围绕核心模具不断拓展新业务版图。拱东发挥模具加工和制造优势，持续扩建产能，积极开拓动物检测、实验室耗材等业务，有望进一步打开成长空间。
五是股票激励计划发布，为高速发展奠定基础。拱东发布股权激励计划，营业收入考核指标与募投产能释放相匹配，彰显对未来高速发展信心。
