亿联网络(300628),公司位于福建省厦门市,主营业务是从桌面通信终端,到会议产品,再到云办公终端,为企业用户提供个人办公桌面、会议室及远程办公、移动办公不同场景下的解决方案。
公司是国际领先的企业通信与协作解决方案提供商,现金牛产品SIP话机市占率第一。
公司在视频协作领域搭建起完整的产业生态,除了丰富的硬件终端,同时还拥有自身软件平台与云端生态。
公司的亿联云视讯3.0版本以及新一代音视频融合通信解决方案UME,为客户打造一站式用户体验。
同时,公司云平台继续成长,手握云通信运营平台建设项目、云计算中心建设项目,未来公司有望实现全景生态的再度完善。
公司致力于新品研发和国内下游客户的拓展,打造第二成长曲线。
公司发力高端音频市场,打造了完整的耳机产品线,契合海外疫情下混合办公的需求。
另外,公司的助听器产品也处于研发储备阶段,有望打开全新的成长空间。
公司通过轻资产运营模式、强大的经销网络和费用管控能力来提升盈利水平,未来业绩有望稳健增长。
从财务上看,公司净资产收益率多年保持在26%以上,非常优秀。公司营收和净利润多年保持稳健增长。销售毛利率和总资产周转率多年基本保持稳定。现金流情况和资产负债率多年保持在比较健康的状态。
公司预计2021年净利润增长23%-30%,符合市场预期。
公司股票目前43.9倍的动态市盈率,711亿的总市值,动态估值有些高。
风险注意事项:海外疫情反复,汇率波动,SIP市场需求放缓。