张五常经济学有三大范畴：需求定律、成本概念和竞争约束。其中第三点又可以称为局限条件的考查。前两部分是理论的基石。需求定律简单，只是一条向下的曲线，但判断量与价的关系，不能驴唇不对马嘴，否则会闹出以为需求定律被证伪的笑话。成本概念宽泛，基本的定义便是无可避免的最高代价，这代价的表现可以付出的金钱，还可以是信息费用、监督费用等交易费用。
假说的提出，着重于局限的考查，往往离不开竞争。张老讲适者均衡，满是竞争的味道。竞争之下，必有胜负，而留下来的构成了短暂的均衡，是说找到了约束的条件，可以下推断。而政府的竞争也是如此。
张老在中国的经济制度一书中，提出县际竞争制度的妙处。因为土地的支配使用权力基本上落到县头上，所以在这级别的竞争是最为激烈的。地方政府与地方政府之间其实是类似于公司竞争一样，需要去争取人口的进入，需要吸引高级别的人才，因为这高级别的人才的引进相当于引进了发展所需要的知识。每一家地方政府支配着本地区的土地、人才以及城市的规划安排。招商引资成为他们最为主要的任务。因为只有吸引到资金与人才，才可能有大发展。
政府之间的竞争在中央政府这一层级会有点麻烦，因为一国之内，别无二家，就不会出现地方政府挤破头要资金要人才的竞争局面，优胜劣汰的市场机制就用不起来，市价（这里主要是指以GDP作为核心指标来考核官员，这套核心指标显然与当地经济发展、城市面貌变化以及人民生活水平紧密相关）就不能成为竞争准则，由此就必然带来一定的租值消散。中央政府的权力凌驾于地方政府之上，特别是一些全局性的政策，会破坏以县际竞争制度为主体的地方政府的竞争。这其中最为主要的是货币政策以及各项不切实际的法规，比如说劳动法这些恶法的出台，为害无穷。
中央政府出错了怎么办？有两条路径去解决，一是王朝的更迭，表现在中国两千年来通过农民起义的方式完成朝代的更迭，去更替不得民心的政府，更替让老百姓活不下去的政权。这是封闭的大陆中华政权的演进方式。延续两千年，居然保持文化不断，堪称人类奇迹。
另一条，也成为现代中国人的选择之一，即选择移民。现代社会，越来越像一个地球村，在国与国之间迁徙变得容易得多了。但是国界仍在，要真正迁往他国，文化差异、生活习惯、语言隔阂，都是障碍。因此，大部分时候，是无法退出的，正如文革时期的中国，大家都深受其害，但是没得选择，不过还是有不少人成功逃离大陆，去到香港。
中央政府无竞争压力，往往不明智。此时如何保证政府首脑明智，便成为大难题。民主有可能，但选出来的基本上是会表演的。美国历史上选出一个里根，既会表演，又懂政治，又懂经济，把美国带入到新的时代。中国则在文革结束后，幸运地华国锋只是过渡，最终邓小平掌握了国家最高权力。邓老头脑清楚，深知政治的掣肘，也善于把控权力，又有调整整顿、扭转方向的能力，一下子带领中国走出了文革泥潭，开创了改革开放的新局面。
未富先骄。利益集团纷起，恶法不断，所谓情怀，常误国是。而道德至上带来伪君子无数。市价竞争准则危在旦夕。还是盼着特朗普当选总统吧，这会是里根第二，带领美国重回颠峰。中国政府将会面临外部美国政府的压力，逼着中国中央政府再次明智起来，不失为带来一种竞争的环境，也算是中央政府层面的外部竞争。放眼欧盟国家，因为其语言、文化方面的差异较小，欧盟人口及资金之间又可以自由流动，这对于各国中央政府带来竞争压力，将有利于欧盟各国中央政府保持明智。
无处不是局限，而所有的局限基本上都与竞争有关。竞争成为外部的局限条件，压出更有效率的企业，也压出更有作为的政府。
