后台有朋友留言云鼎科技，先来看下股票走势：
从前复权价格上看，2018年最低点2.93元之后，股价一直处于上升趋势中，而且本月冲破进来年最高点之后开始回落。
这种走势可以肯定是，股价不在底部，那是不是在顶部呢？我们来分析一下：
还是先看企业是做什么的？
从经营分析上看，是做软件系统及设备的，占收入的5成—6成左右。
半年报上看，系统服务主要分为两个部分，一部分是信息类服务，包括工业互联网里的数据平台、Ai服务、安全管理、安全管理等服务。智能矿山业务里的管控平台，GIS信息系统、智能开采系统，人员定位系统等。智能洗选里的，煤炭洗选系统、工业智能配套设备等等。
智能能源系统里的，智慧电力生产管理系统，光伏运维平台，工程项目管控等等。
另一部分是煤气化专业服务，对置式水煤浆气化技术的技术实施、研发、培训、销售专有设备等。
综合来看，服务是依托于煤矿行业，产业链上属于煤矿中上游，因此是TO B 的行业，判定为弱势行业。
看下公司网站，产品布局上看和半年报给的信息差不多，是以工业互联网为主要服务产品。
企业文化的客户至上，也凸显服务型企业的精神。鼎新革故从K哥来理解，也是有系统更新，或持续学习的概念，说明企业产品需要一直走在社会的前端。
云鼎科技是应用层的软件技术，底层的技术水平，应该受制于软件开发技术的公司，因此在操作平台等系统上不排除被“卡”脖子的可能。
在十大股东中，山东能源集团持股35.93%，而山东能源集团控股又是山东省人民政府。股东上自主权不强，受制于能源集团和省人民政府，判定为弱势。
从管理者简介来看：
刘健先生，1969年出生，工程硕士，工程技术应用研究员
历任兖矿能源集团股份有限公司东滩煤矿副矿长、矿长，兖矿能源集团股份有限公司济宁三号煤矿矿长，兖矿能源集团股份有限公司副总经理、党委书记、总经理。
现任山东能源集团有限公司党委常委、副总经理，兖矿能源集团股份有限公司董事，云鼎科技股份有限公司董事长。
从简介看，并不是一个创业型的管理者，是系统内提拔上来的，因此管理者判定为弱势。
总结一下，从产业链到服务产品，再到股东和管理者，云鼎科技处于弱势环境中，很难成为伟大的公司。
看看企业经营情况：
云鼎科技是1996年上市，我们截取2010年数据来测算企业经营情况。
营收上看，2010年是0.19亿，到2022年10.91亿，增长57倍。
净利润上看，2010年是-0.07亿，2022年是0.21亿，就算增长21%。
市值上看，2010年12.73亿，到2022年42.58亿，增长3.3倍。
总结下：营收增长57倍，市值增长3倍，净利润增长21%，这公司利润率应该不高。
2022年看毛利率是31.8%，净利率5.6%确实不算高，不过今年毛利率和净利率都有所上涨，看看营收是怎么分配的？
用2023年3季度和2022年3季度进行对比，营收上涨25.76%，营业成本增长16%，销售费用增长164%，管理费用增长27.38%。
净利润增长68.4%，扣非净利润增长169.57%。
总结看，扣非净利润增速最快，其次是销售费用，然后是净利润，然后是管理费用，管理层还是很克制成本这部分支出的，这点还是非常不错的，可以判定为强势。
从1996年上市以来，从市场拿走了28.35亿，而给市场分红只有0.44亿，也就是个零头，对股东并不是很友好的企业，分红上是弱势。
算个清算价值：
现金6.55亿，应收账款和票据5.44亿，存货3.03亿，一共15.02亿
非流动资产看：长期投资0.54亿，厂房2.09亿，总共2.6亿。
流动负债：应付4.24亿，合同负债1.49亿，工资和税0.68亿，总计6.41亿。
非流动负债：长期应付款0.32亿，负债一共7.65亿。
17.6亿的资产其中15亿是流动资产，典型的轻资产行业，14亿的总负债，企业想还也随时能还，企业没有长短期借款，没有资金流动性的问题。
最后算算估值：
按2013年最高净利润1.27亿算，10倍也就12.7亿，加上3亿净资产和3亿壳价值，顶天也就值20亿左右。
机构预测2023年利润0.79亿，10倍也就7.9亿，目前的59.4亿，高估了很多。
就说这些吧。
