今天,咱们再分析一下大名鼎鼎的国际投行摩根士丹利的投资策略。
找到摩根士丹利的持仓资料。
先看它的持仓股票数量,为203只,说明也是采取了摊大饼的策略。
再看每只股票的持仓市值,多的有几个亿,少的只有几百万,差距很大,说明摩根士丹利没有采取等权买入法。
等权买入法就是指:每只股票分配的资金都差不多。
接下来,咱们分析摩根士丹利的选股标准。
它的持仓股当中既有市值千亿的宝信软件,也有市值20多亿的小盘股,而且大盘股的持仓还挺大,宝信软件的持仓市值高达5.35亿。
这说明:摩根士丹利对流通市值没有要求,管你什么大盘股、小盘股,只要能上涨就行。
再看持仓股票的价格,有高价股,也有低价股;业绩有好有坏,法尔胜的每股净资产只有一分钱,而且业绩亏损,就这摩根士丹利也照买不误。
这说明摩根买股票不看价格高低、不看业绩好坏。
但是,如果仔细分析这些股票的股东人数,我们就会发现:摩根买的都是股权高度集中的庄股。
例如宝信软件市值1000多亿,但股东人数竟然只有四万多人。
安井食品市值300多亿,而股东人数竟然只有两万人,这都是典型的庄股。
把摩根的持仓股票翻一遍,就没有股东人数超过10万人的!
这说明摩根的选股标准里面有股东人数这样的规定。
为什么要买这种股权高度集中的股票呢?
因为股东人数越少,股价越容易上涨!
看看历史上的牛股,哪一个是有几十万股东的散户股?
茅台市值两万亿,但股东总数也只有15万人!
所以,摩根的想法就是:“先把股权集中的股票选出来,再根据其它的标准进行筛选,余下的股票全部买一遍,我还就不相信买不到大牛股?”
你还别说,最近的大牛股三柏硕、高新发展、莲花健康都是摩根士丹利的持仓股。
当然,摩根买入之后下跌的股票也有很多,反正买了几百只股票,肯定有涨有跌。
再分析摩根士丹利的买入点,似乎很难找到规律,股票所处的位置有高有低。
大约50%的股票是在五年最低价附近买入,例如在今年三季度刚刚买入的宏辉果蔬就位于历史最低价。
有30%的股票处于半山腰的位置,例如安井食品。
还有20%的股票是在历史高点处买入,例如宝信软件。
由于摩根是外资机构,我们无法查询他的收益率情况,因此无法对他的策略进行评价,是赚钱,还是亏损,不得而知。
我估计大概率是赚钱的,因为凡是炒股亏钱的人都会抱怨。
例如贝莱德资本亏钱之后,就骂骂咧咧,说A股是big shit marke(狗屎市场),就连久经考验、意志坚定的胡锡进同志在连续亏损之后都开始吐槽。
但摩根士丹利一直投资A股,从无怨言,据此推断应该是赚钱的。
摩根也好,金元顺安也罢,他们的投资策略都有一个共同点,那就是分散投资,摊大饼,这说明要想在股市中长期稳定的盈利,分散投资是必须的。
例如金元顺安买入森远股份之后,股价连续一年下跌,但是并不影响它的整体收益为正,因为这只股票跌了,其它股票在上涨。
当其它股票开始下跌的时候,森远股份又成了妖股,价格呼呼呼的往上涨。
如果单吊森远股份这一只股票,那么在这一年时间,会非常的煎熬,最重要的是:当股价反弹之后,很容易急忙卖出,错过了后面大涨的机会。
持有一年时间,混个保本出是许多散户共同的遭遇。
我们可以将这些顶级机构的策略综合一下,选择的股票既要位于底部区域,又要股权高度集中,这样这样就提高了安全性。
摩根持仓的宝信软件虽然股权高度集中,但是位于半山腰,处于下跌趋势,这样的股票不用买。
金元顺安持有的华电能源价格是低,但股权分散,股东人数有十几万,我们也不要买。