在投资领域,关于投资标的到底应该集中还是分散?一直是争论不休的话题。这期我们就探讨下这方面的内容。
一般投资者认为,应该分散投资,降低风险。因为投资一个公司暴雷的概率是50%,那么投资三个公司同时都暴雷的概率,就会很低。即使其中一个公司暴雷,在整个组合中所占比例并不高,损失的份额相对有限,还是能够承受的。
高手投资者认为,经过千挑万选的投资标的,确信没有问题,暴雷的风险10%都不到。如果这时为了分散风险,强行在投资组合中加入一个不太了解的公司,那么这个公司暴雷的概率就是50%,会导致整个组合暴雷的概率大大增加。所以,他们认为集中投资才是降低风险的有效办法。
按着散户乙老师的说法,在净资产附近价格买入公司,投资者的长期平均收益率就是公司的ROE。而且随着公司分红除权,持有成本不断降低,逐渐低于目前股价,但分红金额还在不断增加,投资收益会越来越高。面对股价的波动,就会无感。所谓,我已沉入海底,海面的波涛与我无关。
但,这时聪明的网友,提出了质疑:如果当初以100元的价格买入茅台,现在回头去看,肯定是一笔成功的投资。但当时买入时可不是这样的,因为任何股票都是有风险的,茅台也不例外。举个极端的例子,有颗外星陨石刚好落在茅台镇,把茅台酒所有的酒窖都破坏了。那么即使100买入价投资的茅台,也是一笔失败的投资。
这么看来,规避风险的方法,到底应该集中还是分散?只有以透视镜的角度,才能说的清楚了。