什么是金融衍生品？
金融衍生品(FinancialDerivatives)，是指以基础资产(如股票、债券、商品、货币等)为标的，通过一定的金融合同约定未来进行交易的工具。
简单来说，金融衍生品的本质就是一张合约，它们的价值来自于基础资产的价格变化。
“衍生品”的意思，就是基于基础标的而产生的交易工具，其最主要的作用是帮助企业和投资者，进行风险管理和价格发现，同时，由于金融衍生品的高杠杆和高风险的特性，其也是市场中重要的投资和套利工具。
金融衍生品有四种：
远期(Forwards)、期货(Futures)、期权(Options)、掉期(Swaps)
下面我们分别介绍这四类衍生品以及差异对比：
1.金融衍生品——远期
远期(Forwards)，是指买卖双方在未来约定时间，以一个固定的价格交易某种资产。它通常是非标准化的，交易双方可以自行协商条款。
远期合约的基础标的，一般包括：商品(农产品、能源、金属)、股票、外汇、利率等。
举个例子：
一家中国公司需要在3个月后，支付美国供应商100万美元。目前的即期汇率是1美元=7.2人民币，为了规避人民币贬值风险，公司与银行签订了一份远期外汇合约，约定3个月后，以7.3的汇率购买100万美元。
如果3个月后即期汇率变为7.5，公司将获利，因为锁定的汇率低于市场汇率。获利为：750万元-730万元=20万元。如果3个月后即期汇率变为7.2，公司将有损失，但规避了贬值风险。损失为：720万元-730万元=-10万元。
以上就是一个跨国企业，用远期合约对冲未来外汇风险的案例。
2.金融衍生品——期货
期货(Futures)，是指买卖双方在未来约定的时间，以一个约定的价格交易某种标的资产。期货与远期类似，但它是标准化的合约，且在场内交易所公开交易，交易过程受到交易所的严格监管。
期货合约基础标的一般包括：商品(农产品、能源、金属)股指、外汇、债券等。
举个例子：
一家食品加工厂需要大豆作原料，用于生产豆油和豆粕。但大豆价格易波动，为了锁定未来采购成本，购买了期货合约，约定3个月后以15美元/蒲式耳的价格，购买10000蒲式耳大豆，如果3个月后，大豆价格涨到18美元/蒲式耳，厂家节省了30000美元的成本。如果3个月后大豆价格，跌到12美元/蒲式耳，厂家多支付30000美元的成本。
以上就是一个通过商品期货，规避未来价格波动风险的案例。
3.金融衍生品——期权
期权(Options)，是指合约持有人支付一定权利金(期权费)，获得在未来某一时间以特定价格买入或卖出资产的权利，但没有义务。期权分为两类：
1、看涨期权(Call Option)：
买入方支付权利金，获得未来买入的权利；卖出方收取权利金，获得未来履行的义务。
2、看跌期权(Put Option)：
买入方支付权利金，获得未来卖出的权利；卖出方收取权利金，获得未来履行的义务。
举个例子：
小明对某只股票看涨，购买了一张股票看涨期权，支付了100元“权利金”，约定可以在一个月后，以50元/股的价格买入。如果一个月后股价涨到60元/股，小明有权按50元/股买入，赚到10元/股差价，再减去100元权利金的成本。如果一个月后股价跌到40元/股，小明可以选择放弃权利，损失仅为“权利金”100元。
以上就是一个通过买入看涨期权，期望获利的案例。
4.金融衍生品——掉期
掉期(Swaps)，是指交易双方在未来，互相交换现金流的合约，这些现金流可能是利息、货币、商品等。掉期的目的，通常是为了规避风险或者改善融资条件。“掉期”也叫“互换”(掉的原意有“掉包，对换”的意思，即在一定时期双方进行对换)。
举个例子：
假设A公司借了一笔1亿元的贷款，是5%的固定利率。A公司觉得利率可能会下降，希望支付浮动利率。而B公司借了一笔1亿元的贷款，是浮动利率(如LIBOR)。但B公司担心利率会上涨，希望采用固定利率。
于是双方签订利率掉期合约：A公司同意每年支付B公司基于浮动利率的利息；B公司同意每年支付A公司5%的固定利息；这样，如果利率下降，A公司就会从浮动利率中受益。而B公司则锁定了固定利率，避免了利率上升的风险。
以上是一个通过利率掉期合约，帮企业管理利率风险的案例。
四大金融衍生品对比：
通俗总结：
远期：像“私人约定”，一对一，灵活但风险高。
期货：是“公开交易的远期”，标准化，交易所监管。
期权：给你“选择权”，买不买由你定，但需付“权利金”。
掉期：是“互换现金流”，让双方满足不同需求。
通过这些工具，金融市场上的风险被更好地管理，但也伴随着高风险投机。
