沪深两市呈现V型反转走势，沪指盘中最低触及20日均线后获得强力支撑，收盘稳守5日均线。技术面呈现"三角收敛+量价背离"的典型变盘形态，20日均线作为本轮行情生命线意义重大。机构人士指出，若短期能有效站稳3860点压力位，则三角形突破后的上升通道有望延续；反之则需警惕重回箱体震荡格局。
主力资金暗流涌动，北向资金早盘一度净流出超20亿，午后却呈现加速回流态势，全天净买入额收窄至3.2亿元。龙虎榜数据显示，机构席位净买入前五席位中出现三家券商营业部身影，显示场内资金调仓换股动作明显。值得关注的是，沉寂许久的证券板块午间突然异动，中信建投、东方财富等龙头股分时图出现明显脉冲式拉升。
【核心赛道解析】
消费复苏新引擎
九部门联合发文激活服务消费市场，明确提出增设中小学春秋假制度。携程平台数据显示，该政策预期带动国庆旅游产品搜索量激增300%。凯撒旅业（000796）率先封板，西域旅游（300859）等概念股集体走强，旅游ETF（159766）单日成交额突破8亿元。
硬科技双轮驱动
Meta年度开发者大会前夕，Meta Quest 3 Pro配置清单外泄引发热议。歌尔股份（002241）作为核心供应商，近5日获外资增持超1200万股。与此同时，东土科技（300353）联合海光信息发布的国产化工控系统通过工信部认证，工业母机板块应声大涨。
创新药黄金时代
国家医保局最新表态支持创新药优先审评，1-7月获批新药数量创历史新高。百济神州（688235）PD-1药物海外授权首付款到账，股价创历史新高。西南证券研报指出，临床急需药品审批提速将催生千亿级市场空间。
【资金博弈地图】
从龙虎榜数据观察，机构资金呈现"弃高就低"特征：减持涨幅超50%的AI算力概念股，转而加码低位滞涨标的。特别值得注意的是，新纳入人形机器人概念的骏亚科技（603386）获三家机构合计买入1.2亿元，宝信软件（600845）工业机器人业务线被首次覆盖评级。
【明日】
消费复苏：关注景区演艺（宋城演艺）、免税（中国中免）
科技成长：布局Chiplet（通富微电）、钙钛矿（京山轻机）
制造升级：跟踪工业母机（纽威数控）、激光设备（大族激光）
