今天聊聊瑞迪智驱，还是看看企业是做什么的？
瑞迪智驱是一家专门生产自动化设备核心零部件的公司，主要产品包括电磁制动器、精密传动件和谐波减速机，这些零部件就像机器的 “关节” 和 “肌肉”，能让设备精准控制动作和安全制动。
行业上看，电磁制动器占收入的57.39%，占利润的63.41%，算是企业主营业务。
产业链上看，电磁制动器并非是终端产品，产业链是弱势的。
产品上看，电磁制动器并非是垄断型产品，产品也是弱势的。
股东上看，前十大股东占总股本76%，第一大股东占总股本32%，股权较为集中。
公司最终控制人是卢晓蓉、王晓，二人是夫妻关系，股东是强势的。
董事长简介：
卢晓蓉，1958年出生。
1982年，卢晓蓉担任四川省机械设备进出口公司进出口部经理。1989年，她担任东莞西德大陆传动件有限公司成都办事处总经理。
1995年，卢晓蓉任上海西德大陆传动件有限公司成都办事处总经理。1993年，她担任成都市成华区一通机械厂厂长。
1997年，卢晓蓉任瑞迪实业执行董事、总经理。2020年，她担任瑞迪实业董事长。
董事长简介上看，董事长有创业经验，董事长是强势的。
总结一下：产业链、产品是弱势，股东和董事长是强势的，公司处在平衡态。
看看历史经营情况：
营收上看，2020年4.1亿，2024年6.16亿，增长44.15%。
扣非净利润上看，2020年0.33亿，2024年0.94亿，增长1.84倍。利润增速明显快于营收增速。
看看营收是如何分配的？
用2025年三季报和2024年三季报进行对比，营业总收入4.81亿，增长8.57%，营业成本3.32亿，占收入的69%，增长11.24%。营业总成本3.95亿，占收入的82.12%，增长8.7%。
毛利润1.49亿，营业利润0.86亿。
收入增长8.57%，营业成本增长11.24%，营业成本上涨比收入速度快，毛利润是变少了，营业总成本增长8.7%。
销售费用0.12亿，占毛利润的8.05%，增长12.55%。
管理费用0.23亿，占毛利润的15.4%，减少6.81%。研发费用0.22亿，占毛利润的14.76%，增长7.15%。
最后，净利润0.82亿，增长10.11%；扣非净利润0.75亿，增长6.88%。
成本占营收较为合理，费用上看销售费、管理费和研发费都较为合理。
算个清算价值：
流动资产：现金4.78亿，应收2.51亿，存货1.55亿，其他应收款0.01亿，总计8.85亿。
非流资产：厂房2.14亿，在建0.11亿，其他非流资产0.09亿，总计2.34亿。
流动负债：短期借款0.55亿，应付0.84亿，合同负债0.02亿，工资和税0.43亿，其他应付0.04亿，一年内到期负债0.08亿，其他流动负债0.54亿，总计2.5亿。
资产合计11.19亿，负债合计2.5亿，净资产8.69亿。现金4.78亿，短期借款0.55亿，现金流较为充裕。
算个估值：
从净利润上看，2023年就接近1亿的水平了，20倍应该是20亿，就算加上流动性也有24亿。
2024年股价最低55.5元，大概在30亿左右，比最低的估值还是偏高了。
目前62亿的市值，可以等回落再考虑进场吧。
