昨天，欧美股市都在大跌，外围氛围很不好，我们这里指数点位不算低，不少热门股票在很高的位置，部分股票甚至泡沫化严重，所以这个时候，对利空和一些风吹草动都特别敏感，我也不期待我们这里股市能走很好，所以我们保持谨慎，适当防御。
一方面不要满仓留一部分现金，一方面把部分仓位来防御，要做到防御，必须要理解哪些股票在系统性的弱势行情中可以跌的少一些，相对坚挺的。
那我们就考虑，首先不要最近两年比较热，涨的比较多的股票，需要这两年滞涨，涨幅不大的，接着板块或者上市公司业绩不错，而且可以预期的今后几年业绩都会坚挺，让大家有比较大的确定性。
在弱势行情中，一个阶段内，大多数股票都在跌，只是跌的多少而已，大家都需要安全感，因为只有实在的业绩，行业高增长才是最好的安全感，所以熊市里的抱团也是这个逻辑。
而我一直提的军工，我觉得是弱势行情里会相对比较好的防御板块。
首先他这两年没有大牛过，更不存在泡沫，接着说业绩的稳定性和确定性，因为军队的采购是有规划和计划的，一旦决定了，这个订单是会持续执行下去的，不会像民用和普通消费品那样，需求不可预测，不可预测。
军方的采购价也是有一个定价标准，保证军工厂有一定的利润，不会像民用产品那样竞争激烈，产品产量和单价不稳定，比如猪肉，前两年猪肉价格大贵，养猪厂爆赚，今年猪肉价格大跌，养猪厂出现大面积亏损，说明周期性行业不够稳定。
这两天盐津铺子也连续大跌，因为业绩下滑，普通消费品特别难做，门槛不高，竞争惨烈，毛利率很难保持高位，只有少数，比如茅台酒，片仔癀能保持高毛利率，大多数不行，而军工虽然毛利率不高，但毕竟不管经济状况如何，军工厂一定的利润可以保证，比如歼20，是我们这里空军新一代主力战机，已经从研发到生产，装备，持续了几十年，是个长期工程，不会其他因素停止和减少，订单和采购会一直持续下去，利润空间也会谈好。
这个业绩的确定性和稳定性，在个股炒作热火朝天时候可能不明显，但弱势行情中就比较让人放心了。
以前有人说消费，医药可以防御，但这两年，大多数消费，医药医疗都炒的很高了，防御必须是低估或者合理，不能估值太高，比如60倍的茅台，100倍的酱油，200倍的医疗都很高了。
再说，因为疫情，大家的收入和消费都对应降低了，也会相应消费减分。
就像我上次说的那样，以后行情怎么走，我不知道，但我买位置不高，估值不高，最近和今后几年业绩高增长确定性比较大的股票放着，大概率问题不大，只是需要把握仓位和买卖时机。
我依然关注军工大票，航发动力，中航沈飞，中票中简科技，爱乐达，小票新劲刚，杭齿前进。
