一、资产负债结构
期末负债总额81013亿，比期初增长2.44%；其中，吸收存款44096亿，比期初增长2.29%，其中活期存款比期初下降2.25%，定期存款比期初增长10.24%。活期存款占比39.22%，同比下降1.82个百分点。
期末资产总额88225亿，比期初增长2.55%；其中，发放贷款和垫款46294亿，比期初增长4.54%，贷款占比52.47%，比期初提升1个百分点，增量位列同类型银行第一。其中公司贷款比期初增长8.27%，战略新兴产业、基建、制造业三个行业的增量占比接近60%；个人贷款比期初增长1.19%，非按揭类占比提升2.34个百分点。风险加权资产63780亿，比期初增长4.51%，大于总资产增速，主要是贷款增速较高。
根据官方微信消息，“三张名片”方面，绿色融资余额1.46万亿元，较年初增长763亿元；符合人行口径绿色贷款余额5181亿元，较年初增长651亿元，完成全年增量计划的43%；理财规模较年初增加581亿元至1.84万亿，增量位列股份行第二位；并购融资、银团融资、资产流转分别同比增长82%、15.13%、15.45%，汇率产品交易量同比增长24%。
二、收入结构
本期实现营收594亿，同比增长6.72%，其中，净利息收入378亿，同比增长2.44%。经测算，净息差2.28%，同比下降13BP，主要是去年一季度基数较高，比2021年四季度单季净息差下降8BP，主要是生息资产收益率下降较大。下图是兴业的积累净息差和单季净息差：
本期手续费及佣金净收入133亿，同比增长18.78%，占比22.42%，同比上升2.28个百分点，其中财富业务同比增长24.05%，投行业务同比增长26.78%，在一季度资本市场低迷的影响下，这个增速说明兴业的轻资本业务转型效果十分明显；其它非息收入83亿，同比增长9.73%，其中资金业务实现投资价差收入23.34亿元，非息收整体表现很好。
业务及管理费增长39亿，成本收入比25.32%，主要是科技及客户基础相关建设费用投入增加；拨备前利润438亿，同比下降0.11%；信用减值损失计提115亿，同比减少45亿；实现归母净利润276亿，同比增长15.62%。
三、资产质量
本期不良贷款509亿，比期初增加21亿，不良率1.10%，与期初持平；关注贷款693亿，比期初上升19亿，关注率1.50%，比期初下降2BP。贷款拨备1368亿，比期初增加58亿，拨备覆盖率268.89%，比期初上升0.16个百分点，拨贷比2.95%，比期初下降1BP。
按去年同比例计算，本期不良贷款生成额至少68亿，不良生成率下限0.60%，比去年上半年略高，低于去年下半年。兴业银行不良生成较去年下半年所有下降，资产质量总体平稳，虽然受房地产风险持续暴露和疫情的影响，但没有改变继续向好态势。
四、资本充足
本期总资产同比增长10.37%，贷款同比增长10.87%，贷款与总资产同步增长，说明兴业的贷款占比已调整到位。本期风险加权资产同比增长8.54%，低于总资产和贷款增速，期末核心一级资本充足率9.81%，同比上升39BP，持续保持内生增长。
五、综述
在当前经济面临“三重压力”，以及房地产风险持续暴露和疫情反复的影响下，兴业银行一季度保持了较好的业绩增速和资产质量。手续费收入保持较高增速，这得益于“商行+投行”战略转型的初步成功，兴业银行在完成了资产负债的战略性调整后，历史不良逐渐出清，现在是轻装上阵。
本季度，兴业银行在资产质量稳定、拨备充足的情况下，减值损失同比减少45亿，这部分如果作为利润释放出来，效果将相当可观。但是在目前为实体让利的环境下，以及为长远发展考虑，公司加大了科技投入，费用增长了39亿，这与招行前几年的做法是一样的，也从侧面反应出了兴业已经走上良性发展。我估计这种投入还会持续几年，效果虽然不能在短期内显现，但对于公司的竞争力和长期价值会得到提升。
年初兴业启动了科技、企金、零售三大条线的组织架构改革，目前已基本完成，随着数字化转型投入持续加大，兴业打造的几个生态圈将会越来越融合，整个大财富链条会进一步巩固。下半年随着政策的效果的显现，房地产业风险将会降低，业绩增长有望逐季提升。
