今日沪深两市震荡上行，沪指收涨0.78%，创业板指涨幅扩大至1.42%，两市成交额连续第三个交易日突破1.2万亿元。盘面上，半导体设备、光刻胶、存储芯片等科技细分方向表现尤为抢眼，其中半导体设备指数单日飙升4.6%，领跑全市场。资金流向显示，北向资金今日净买入超80亿元，重点加仓北方华创、中微公司等龙头标的，机构普遍认为国产替代逻辑正从政策预期转向业绩兑现期。
个股方面，北方华创盘中一度触及涨停，收盘涨幅达9.8%，创近三个月新高。公司最新披露的季度财报显示，其刻蚀设备与薄膜沉积设备订单同比大增65%，毛利率提升至42.3%，远超市场预期。另一只人气股中微公司同样放量上攻，全天成交额突破45亿元，尾盘封单逾2亿元，反映出主力资金对其先进制程设备突破的强烈信心。分析人士指出，随着国内晶圆厂扩产节奏加快，本土设备厂商的验证导入周期已明显缩短，部分核心环节的国产化率有望在两年内从当前的20%提升至35%以上。
从行业消息面看，工信部今日下午发布《集成电路装备高质量发展行动方案（2026-2028）》，明确提出将设立千亿元级产业投资基金，重点支持14纳米及以下制程设备的研发与量产。该方案还提出对采购国产首台套设备的企业给予30%的购置补贴，这一政策力度超出此前市场预期。受此刺激，半导体设备板块午后加速拉升，至收盘时板块内涨停个股数量达到8家，包括至纯科技、华海清科、盛美上海等二线品种也纷纷走强。
期货及衍生品市场同步作出反应，科创板ETF期权隐含波动率升至28.6%，较昨日上升3.2个百分点，其中与半导体设备相关的行权价看涨期权持仓量激增40%。有量化交易团队表示，当前市场情绪处于高位，但估值分位仍处于近五年中位数水平，若下周公布的3月制造业PMI数据继续回升，板块存在进一步上修空间。不过，也有交易员提醒，部分短线题材股已出现换手率超过20%的过热迹象，投资者需注意追高风险。
融资融券数据显示，截至昨日收盘，两市融资余额达到1.89万亿元，创年内新高，其中电子行业融资净买入额连续五个交易日居首。配资平台监测数据同步显示，今日通过正规渠道流入半导体方向的杠杆资金规模较上周日均值放大三成，头部配资网站的科技股组合产品申购量亦出现明显攀升。业内人士强调，当前市场流动性充裕，但选择配资服务时务必核实平台是否具备证监会备案资质，切勿使用非实名制或承诺保本的违规渠道。
展望后市，多家券商策略团队发布周报认为，科技成长风格有望延续至二季度，但板块内部分化将加剧，具备真实订单与产能利用率提升的公司将与纯概念炒作标的拉开差距。天风证券指出，半导体设备行业当前动态市盈率约55倍，对应未来两年盈利复合增速40%，PEG仍低于1，具备配置性价比。同时，消费电子复苏信号增强，苹果产业链部分龙头公司二季度排产环比提升15%，亦为相关设备与材料企业带来增量需求。投资者可关注下周即将举办的上海国际半导体展，届时多家厂商将披露新一代设备进展，或成为新的行情催化剂。
