今日沪深两市延续震荡上行态势，创业板指数以全天最高点3127.45点收盘，涨幅达2.87%，创下自2023年6月以来的新高。盘面显示，半导体、人工智能、低空经济三大主线交替领涨，两市成交额连续第六个交易日突破1.5万亿元。值得注意的是，午后分时图中出现多笔千万元级大单集中扫货现象，市场人士分析这与部分配资渠道资金加速入场密切相关。
从杠杆资金流向看，头部券商两融余额较上周增加4.2%，而民间配资平台的咨询量在近三个交易日激增65%。一家位于深圳的配资中介向记者透露，当前主流的杠杆倍数集中在3至5倍，日息费率在万分之八至千分之一之间，部分平台针对“科技主题”标的额外提供0.5倍杠杆加成。该中介同时提示，近期监管层对场外配资的监控系统已升级至实时穿透模式，建议客户控制仓位。
个股层面，AI服务器龙头浪潮信息今日涨停封单达18万手，其盘后龙虎榜数据显示，知名游资席位“拉萨天团”与两家量化私募合计买入6.3亿元，其中融资买入占比高达42%。另一只人气股中科曙光则在尾盘出现诡异波动，股价在最后十分钟内由上涨4%快速跳水至平盘，成交明细中连续出现“1手、5手、10手”的拆单卖出模式，被市场解读为部分配资账户触及预警线后的被动减仓。
期货市场联动效应显著，中证500股指期货主力合约贴水幅度从早盘的-0.6%扩大至收盘的-1.3%，显示机构对冲需求升温。某期货公司风险管理部负责人指出，贴水扩大与现货端杠杆买盘过强不无关系，建议投资者关注基差修复带来的套利机会。与此同时，国债期货主力合约今日下跌0.18%，股债跷跷板效应明显，资金风险偏好处于年内高位。
监管动态方面，多地证监局今日同步发布《关于防范非法场外配资活动的风险提示》，文中明确要求各证券经营机构严禁以任何形式参与或协助配资活动。记者走访上海部分营业部发现，纸质风险揭示书签署量较上月增加三成，但仍有客户通过“互联网小贷+证券账户代持”的变通方式获取杠杆资金。一家股份制银行私人银行部经理表示，近期接到多起以“消费贷”名义申请资金用于证券投资的案例，银行已加强贷后用途监控。
技术面上，创业板指日线MACD红柱连续三日放大，KDJ指标进入超买区域，但周线级别的布林轨道开口正在扩张，显示中期趋势仍保持健康。资深操盘手陈先生向记者展示其自有的资金情绪模型，该模型显示当前市场杠杆资金活跃度达到历史分位的78%，处于“偏热但未极端”的区间。他建议使用配资的投资者将单票仓位控制在总资金的15%以内，并设置好动态止盈止损线。
明日值得关注的事件包括：工信部将发布新一代信息技术产业支持细则，多家上市公司将披露一季度业绩预告，以及北向资金今日净流入87亿元后是否延续加仓节奏。值得注意的是，某头部互联网券商今晚系统将进行停机维护，市场猜测可能与新增的风控校验模块有关，该模块或对单一客户的多账户关联操作进行更严格识别。截至发稿，富时中国A50期指夜盘上涨0.3%，预示明日市场情绪有望保持乐观。
