自上一篇文章之后，成长股的反弹行情延续至今，说实话我也没想到，我以为市场会在一波猛烈反弹之后切换到其他板块，不管是低估值的稳增长板块，还是汽车消费，都要比锂电池、半导体、光伏等高景气成长板块的逻辑性要好。结果没想到以券商等机构为代表在大涨了几天之后突然嗨了，并且在外围市场大跌的背景下，我A刚猛持久，接连上演低开高走的大奇迹日戏码，我挺惊讶的，并且卖飞了一部分，像新能车和光伏的ETF基金统统卖飞了。当然，不管如何，市场已经走成这样，也没必要纠结，每一波走势我们都很难达成完美，大差不差就好了。
下面聊聊我对市场当下以及未来一段时间的看法。整体而言，没有太大变化，不过添加了一些内容。
目前市场的板块轮动大致是三个方向。
第一，高景气高成长板块。主要包括新能车、半导体、光伏和军工等，而这些板块内部还有分化，半导体的逻辑发生弱化，市场资金关注度下降，但因为前期跌幅很大，近期涨幅不高，整体应该处于震荡走势。其他三个由弱到强是军工、光伏和新能车。分别有行业内不同的刺激驱动。新能车刺激最强最多，比如汽车下乡稳增长政策，比如华为智能汽车问界M5（这个消息连带着把软件都带起来了）等。
个人对这个方向整体的看法是偏空。主要原因在于美国通胀和加息。之前有机构喊牛市的时候我看到不少机构认为美国通胀将见顶回落，结果数据出来环比提升。在外资大幅卖出的情况下，是内资把盘接了，才使得近几天市场看起来比较强势。只是在美国加息幅度和频率预期再度提升的背景下，很难说就没有抢跑的。而一旦抢跑出现，会产生连带影响。成长股年初的下跌就是这么形成的。当然，这几个行业也有不同，多空交织，受外围影响程度也不同，比如在大家的认知中军工跟外围没啥关系，结果年初那一波它也没少跌。不过现在好的地方在于整体经过了一波下跌，再往下的空间不大了。如果不出现意外，可能横盘震荡盘整筑底的概率更大一些。到时候看走势去操作就行了。
第二，受益政策的稳增长方向。这个方向主要是基本不受外围影响的行业，内需型，是稳增长的主力。比如地产、金融、基建、消费、汽车等。目前政策比较明朗的就是基建和汽车，地产相关政策主要是以地方为主，因城施策的，松绑的地方也越来越多了。只是从成长股大涨两年的认知中延续过来的习惯就是大家更喜欢汽车，所以最近是整车带着电池和光伏再跑。当然，现在基建方向的数据还不够给力，并没有明显的稳增长效果出来。但根据5月份的各种会议内容来看，这段时间是花钱的时间，所以看看部分基建企业的中标信息数据更敏感一些。
以上是我关注的部分基建企业近期的中标信息。
逻辑方向没必要多讲，在政策没有发生变化之前应该是靠谱的。说一下基建的选股。基建选股，先看各省市本年度的基建投资规划，安徽、河南、江西和浙江这几家超了万亿。大致选选，安徽建工、设计总院、浙江交科从一季报、估值、受益程度等方面都是不错的。
然后从一季报和估值的角度看看其他个股，发现山东路桥、中国中铁估值最低，一季报算是超预期的。而从产业链的角度，设计类企业最先受益。这样，比较好的低估值绩优基建标的也就是这么几个了，中铁、路桥、总院、交科等，安徽建工也挺好，只是估值比其他几个要高一些。
这个方向我最看好基建和汽车，而汽车涨幅比较大了，那么近期主要是看基建。从对稳增长的刺激来看，基建想要看到效果，估摸最快也得7月份了，所以如果有比较大的行情，可能还得再熬一段时间。个人做了一段时间基建股，经验就是不能一直拿着，受市场认知和游资的影响波动非常大，一直拿着就容易上下颠簸。
第三，受益于美国通胀的方向。这个方向主要包括种子和养殖、石油以及化肥农药等。从国际上俄乌冲突以及各个国家的博弈来看，我个人觉得在战争结束之前，通胀很难完结，单纯的美国加息可能效果不大，这其中不只是经济因素，还是人为制造的政治因素。这样的话，这个方向其实也是挺不错的，只是受短期扰动影响比较大，容易大起大落。
市场板块就说这么多，再简单的说一下市场的整体走势。感觉风雨欲来，可能不管多少，也得跌一下。美国的加息预期在CPI数据出来之后开始加强，需要警惕一下。今晚的议息会议应该会有一个结果。
