这是第三张报表了，也可称之为第四张，如果前面的损益表与全面收益表看成是两张的话。当然，一般来说，损益表与全面收益表从某种意义上来说，可以浓缩成一张报表的。所以我们这里依然把现金流量表看成是第三张报表，而且还有一个理由是，全面收益表还没有得到广泛的应用，更多的还是处于理论的探讨之中。
一、现金流量表之发展
现金流量表虽然是第三张报表，但是其作用却可能并不是排在最后了。这一点让我们从一个小故事说起吧。
故事的主人公叫麦克·戴尔，是戴尔电脑的创始人，此人很有商业头脑，在大学时就创办了戴尔电脑，至今已经成为世界知名的大企业了。
戴尔公司在1993年第一季度时曾经遭受严重的亏损，对于这次亏损戴尔本人做出了自我批评，他说：“我们和许多公司一样，一直把注意力放在利润表的数字上，却很少讨论现金周转问题。这就好像开着一辆车，只知道盯着仪表盘的时速表，而没有注意到油箱已经没有油了。”因此，他宣称，公司的营运顺序将不是“增长、增长、再增长”，而是变为“现金流量、获利性、增长”。
戴尔在1993年遭受的困境正是因为没有关注现金流量的问题，还好他们及时发现，并及时调整营运策略。很显然，如果我们把一家企业比喻成一辆飞驰在路上的汽车的话，那么，要使汽车能最终跑到目的地，保持油箱中一直有油是关键，没有油，车子就抛锚了，企业发展也就停滞了。而现金流量表正是可以让我们观察企业的现金周转情况，了解企业的现金流的基本状况，使得企业能够一直持续健康经营。
常有人把企业的现金流看成是人身上的血液，这个比喻也很恰当。人要有血液帮助我们吸取营养，同时，要保持血液通畅，人才有活力。企业也一样，企业要生存与发展，首先要有现金流，其次要保持现金流的通畅。在保有一定现金流的情况下，保持现金流的通畅运行是关键，是企业能不能发挥最大效益的关键。大凡经营较好的企业，一般都能保持现金流的充沛与畅通。也有人说“现金为王”，其实说的是一个意思，王者，统治也，是企业的关键所在，现金当然是。当然，最后我们细分现金的情况时我们会对这句话作进一步的阐述。
以上多少是从现金流量本身的重要性来侧面反映现金流量表的重要了。下面我们从现金流量表本身来说。先说说现金流量表的历史，这是解决为什么会有现金流量表的问题。现金流量表正式在以名称来命名是在20世纪80年代后期了，此时，各国以及国际会计准则委员会行后颁布了有关现金流量表的会计准则。
比如说，1987年11月，FASB发布了第95号财务会计准则公告《现金流量表》；1989年，IASC发布了《IAS7——现金流量表》取代了1977年公布的《IAS7——财务状况变动表》，1992年还对此进行了修订；ASB也于1991年发布了《财务报告准则第1号——现金流量表》，并于1996年进行了修订。我们国家则在是1998年首次发布《企业会计准则——现金流量表》，并分别于2002年和2006年进行了修订。其中修订的变化情况大家可以去做个对比，说不定有一些新奇的发现。当然在之前，现金流量表虽然没有这个正式的定名，其实已经用其他的方式表现过了。这一点毋庸质疑。因为，自打有企业起，其实对于现金流的关注就是必不可少的，只不过是因为以前业务的简单，不需要对现金加以反映，只要有资产负债表就可以综合反映了。专门的现金流量表出现在1962年的英国，当是叫资金表。后来各国逐渐出现了类似的资金表，这可以看作是现金流量表的前身了。中间的发展有一段曲折的历史，即用营运资金的变化来表示企业财务状况的变动，一度是以财务状况变动表来反映资产的变动情况。清楚地记得我们上本科课程时，还是要求我们掌握财务状况变动表的编制技术，没想到等毕业之时这报表就过时了。
二、为什么需要现金流量表
历史讲完了，我们顺带还是要提一下现金流量表的独特价值所在，这也是为什么我们需要现金流量表的理由了。从某种意义上来说，资产负债表与损益表一个静态的一个动态的，一个是存量一个是流量已经全面反映了企业的财务状况和经营成果，为什么我们还需要一张现金流量表呢？
前面说过的现金流量的重要性是一个原因，但不仅仅于此，现金本身的流量与存量对于企业来说，也是可以反映企业动态和静态两个层面的情况的，而现金流量表恰恰可以同时反映企业现金流的存量与流量的变动情况，可以说是两个方面都兼顾了。有了现金流量表，我们就可以更加全面地了解企业的图景了。
现金流量表可以提供资产负债表和利润表所不能提供的信息，特别是现金流量的综合和详细信息，这正是现金流量表的独特价值所在，也为什么我们现在越来越重视现金流量表的原因了。此外还有一个原因是，现金流量表的编制基础与前两张报表是完全不同的，后两者是权责发生制，而现金流量表是收付实现制。
三、什么是现金流量表
什么是现金流量表？这是我们需要解决的第二个问题。而要解决这个问题，我们首先要解决现金这个概念。就这个概念来说，我们需要结合前面第二讲的内容来进行的，有些内容在第二讲讲到现金时已经有所涉及，这里再作进一步的探讨与补充。对于企业来说，现金是其血液，是其命脉所在。非常重要。
那么什么是现金？一句话说完了，现金是指随时可以动用的货币资金。所以，这里的现金显然是个广义的概念，而我们一般所说的现金只是指企业中的备用金，即存放在企业保险柜当中的现金。所以这里的现金包括了备用金（即狭义的现金）、银行存款和其他货币资金。不过这个现金的定义当中有一个重要的限定词，那就是可以随时动用，这是强调现金的流动性了。这样，在企业的银行户头上如果有一笔资金是属于企业的，但是因为各种原因被封存了，或者是你存放在国外的银行账户上，因为受到当地货币政策的限制，你无法转回国内来使用，那这种挂在名义上的现金就不是我们这里定义的现金了，也不是我们这里编制现金流量表的基础了。这一点其实很重要，试想一下，虽然企业户头上有很多的银行存款，如果都不能动用的话，那还是等于不能起到现金应有的作用，这样的银行存款，从实质意义上来说，其实是不能看作是真正的银行存款的。因为它完全起不了正常银行存款可以起到的作用。所以，现金强调随时可以动用是非常重要的。
现金流量表的编制基础还有一个是现金等价物，也就是说，我们一般说到现金流量表的编制基础，一般都会说现金及现金等价物。所谓现金等价物，顾名思义，就是等价于现金，怎么才能等价于现金而又不是现金呢？显然答案还在于其流动性，如果某种资产其表现形式不是现金，但它又能很方便地转换成现金，它就是现金等价物了。就是说，这种现金等价物，它在某种程度上来说，也具有随时可以运用的特点，所以就视同现金一样使用了。
这种现金等价物一般来说要具备两个特性：一是要比较容易方便地转换成现金，其期限相对较短，比如说不超过三个月；二是这种转换过程所能得到的现金数一般来说是比较确定的，不会有太大的转换的风险。满足这两个条件的，一般我们认为持有比较短期的债券是最常见的现金等价物了。现金和现金等价物的概念弄清楚了，我们就很容易地对现金流量表本身下个定义了。所谓现金流量表就是以现金和现金等价物作为编制基础反映企业各项活动现金变动情况的报表了。
这里所说的各项活动是我们现在要说的话题了。企业活动涉及现金的最常见的有三种，即经营活动、投资活动和筹资活动。由此就是可以将现金流量分为：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。
企业的经营活动一般的定义是非式的，即它是指企业除了投资活动和筹资活动以外的活动，当然，如果从直接的角度来说，我们把企业日常的一些经营活动比如说供、产、销应该是构成了企业经营活动的主体了。
投资活动一般包括两种：一种是购买或出售企业生产过程当中所使用的长期资产，二是为了获得投资报酬或其他经营目的的长期投资。
简单来说，就是一个是购买为了生产用的长期资产，一个是用于投资，如买股票或债券等等。筹资活动即企业筹集企业所需要的资金，这一般也有两个方面的来源，一是通过长期借款、长期债券等负债来获得，一个是通过发行股票或增发来募集资金。对于这三项活动的划分有时界限不是那么清楚，比如说，一般的股利和利息的支付与收入到底是应该放到经营活动呢？是跟筹资活动有关呢，还是投资活动呢？这一点各个国家的规定是有争议的。具体的原因这里不详述了。感兴趣的同学可以自己好好思考一下。
现金流量在于其变化。这变化可以用基本的公式进行推理一下。推理的过程当然可以用公式来进行，会更加简明，我们这里还是直接用文字来表述吧。
资产＝负债＋所有者权益
资产变化额＝负债变化额＋所有者权益变化额
现金变化额＋现金之外资产变化额=负债变化额＋所有者权益变化额
现金变化额＝负债变化额＋所有者权益变化额－现金之外资产变化额
这样我们就可以得到以下现金增加与现金减少的基本公式了。
现金增加额（现金流入量）＝负债增加额＋所有者权益增加额＋现金之外资产减少额
现金减少额（现金流出量）＝负债减少额＋所有者权益减少额＋现金之外资产增加额
以上是一些关于现金流量表的基本概念和基本知识。下面我们再来说一说一些涉及到现金流量的更高级的理论。主要是两个方面，一个是自由现金流量的概念，一个是现金流量模型。
自由现金流量（Free Cash Flow）是指企业经营活动产生的现金净流量扣除用于支付厂房、设备、长期投资等资产所需要的投资支出之外，企业能够留存的现金流量。这个概念其实是现金流量的进一步深入。前面说过了，现金最大的关键性的特征在于其流动性，在于其可动用性，如果从这个方面来考虑的话，那么企业已经投入到企业的厂房、设备以及一些无法立刻收回的长期投资当中的资金除非企业破产清算，是无法收回的，对于企业来说，是投入的成本，是沉没成本。这部分沉淀在这些资产的资金显然是不可动用的。所以，企业考虑一些项目投资或者开展其他经营来说，这部分资金显然就不是自由现金了。我们把经营活动产生的现金流量减去以上成为沉没成本的投资就是自由现金流量了。
现金流量模型其实是三种活动产生现金流量正负的组合，由组合排列我们可以知道是2×2×2八种情况了。一般来说，公司处于不同的发展阶段其各项活动的现金流量的正负情况是不一样的。初创时期一般经营产生的现金流较少，甚至有可能会负数，但是筹资活动产生的现金流一定是正的，而投资活动的现金流一般是负的，表明进行大量的投资；稳定发展时期经营活动产生的现金流就是正的，已经初步开始赚钱了，筹资活动现金流可能是负的，意味着开始发放现金股利；在企业成熟阶段，则产生大量的经营活动现金流，用于偿还贷款、发放股利，甚至进行股票回购。一般来说，对于正常经营的多数公司来说，经营活动的现金净流量应该是正的，当然特殊情况下为负也是可能的，但是不能持续这样，持续为负企业多半就难以为继了。
投资活动现金净流量一般是为负的，意味着企业多半为了能更进一步的发展，把资金投入到相应的长期资产或者长期投资当中，为正数反而有些不正常，意味着该企业长期资产的出售快于这些资产的重新购置了。筹资活动的现金净流量为正或为负都是正常的，通常不能对此作出绝对判断。比如，筹资活动现金净流量为正的公司往往是一家快速成长的公司，这种成长型公司一般要求大量的筹集资金来适应企业的快速扩张；再比如，筹资活动产生负的现金净流量，可能预示着一个达到稳定发展状态的成熟公司，经营活动创造了足够的现金流量，足以偿付贷款和发放较高的现金股利，比如超市企业沃尔玛就是例证。
四、现金流量表的编制
本讲的最后，我们来说一说现金流量表编制的一些基本原理。前面说了，现金流量表的编制比较复杂，但一些基本的东西搞清楚之后，我们也能够比较容易地去解决它的。首先现金流量表的编制是依赖于我们对于现金流量的分类，也即我们是分为三项活动分别来反映其现金流量的变动情况的。这三项活动当中，最复杂是企业的经营活动产生的现金流量，因为其是企业活动的主体，同时也是比较难以取得数据的。经营活动现金流的计算有两种方法，一种是直接法，一种间接法。
直接法，又称为损益表法，它是直接从损益表当中取得相应数据来编制的。具体来说，就是销售商品、提供劳务收到的现金我们是从营业收入出发，然后加减一些应收、预收事项，具体的符号问题，我们大概从上面的公式当中是可以得到答案是，这里就不再详细展开了。这种直接法，表面上看起来是直接法，其实也是某种程度的间接，因为其数据还是从营业收入间接得来。
第二种间接法，就是从总括的角度从本期净利润的数字，通过调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等有关项目，剔除投资活动、筹资活动对现金流量的影响，据此计算出经营活动产生的现金流量。这是一种更大范围的间接了。这个过程可以清楚地把现金收付制和权责发生制的鸿沟看清楚，让我们了解企业的净利润最终是怎么转变成企业的经营活动现金流量的。之间的差距是经历千山万水，最终的结果如何大概可以反映出企业的净利润的“水份”，或者说企业净利润转化为现金的能力到底怎么样。一般来说，企业净利润与企业经营活动产生的现金流量净额之间的重大反差往往意味着企业面临着现金流量的困境，这个例子在我们资本市场上是很多的，比如四川长虹就是例证了，这家企业在2004年通过累积大量的应收账款来实现增长，结果最后大部分的应收账款难以收回现金，企业的经营就难以为继了。
以上编制围绕的是经营活动产生的现金流量，为什么我们如此重视经营活动产生的现金净流量呢？一句话可以概括一下，如果我们说现金为王的话，那么经营活动现金就是王中之王。企业的经营活动现金流是企业的生命线，企业的生存与发展归根结底还是取决于企业能不能产生永续的经营活动现金流。
企业的另外两项活动因为一般业务较少，同时也比较容易取得相应的数据，所以就不是现金流量表编制的重点了，但是显然这两项活动也是很重要的，投资活动一方面决定着企业的租值的高低，这主要由企业所购入的长期资产来决定，另一方面决定着企业运用闲置资金的能力，能不能利用所获得的资金实现其稳健而又较好的增值，这体现着企业的投资能力。筹资活动正是企业能否建立，能否成长的关键，企业如果有着顺畅的资金筹措渠道，相当于企业有着一座大血库，在企业需要输血时可以源源不断地获得支持。有输血，同时企业又能够很好地通过经营活动实现造血，企业何愁不能发展呢？
现金流量表的编制技术方法有三种，即直观法、工作底稿法和T型账户法。三种方法各有不同的适用情况，后两种方法比较常用，第一种方法其实是对于小型企业来说是常见的，其现金流量表的编制比较容易，甚至可以不用编制现金流量表。所以第一种方法其实不常用。后面两种方法的编制原理大致相同，只是表现形式不一样而已，具体的做法如何大家可以翻看基本的中财的书就可以找到，我们这里就不再赘述了。
