今天聊一只业绩股：海星股份。海星股份走专精特新和新材料概念。
昨晚公司发布了一季度业绩预告：公司预计2022年1-3月归属上市公司股东的净利润6226.56万至6426.56万，同比变动105.73%至112.34%。
一季度业绩继续维持高增长，但是股价却从高位下来几近腰斩，因此笔者觉得海星目前极具关注价值。
在行业未来逻辑上，有三点值得唠唠：
首先是，节能环保政策限制了行业的产能增加，因此产品价格是有保障的。
电极箔生产环节包括腐蚀和化成，腐蚀环节主要使用酸进行电化学方法腐蚀，该环节生成的废酸处理以及废水排放需要经过专业的环保处理。
同时，厂商在电极箔化成环节耗电量较大，因此在节能环保的大政策背景下，行业产能的扩张就会受到限制。
其次是下游需求旺盛，电极箔市场不断扩大。
2020年，全球铝电解电容市场规模已达404亿元。仅考虑光 伏、汽车领域的铝电解电容市场规模增长，保守预计2025 年全球铝电解电容市场规模将达到467.51亿元。
2020-2025年复合增速达2.94%，较前几年复合增速提高将近3倍。
预计光伏和新能源汽车占铝电解电容总市场份额将从2020 年的4.8%、1.64%提升至2025年的9.76%、9.69%。
光伏和新能源汽车等领域也将成为电极箔市场规模扩大的主要增长动力。
然后是全资子公司宁夏海力电子有限公司计划不超15亿元投资建设“新能源、大数据、云计算用高性能电极箔项目”，新增72条高性能电极箔生产线及配套工程设施。
项目预计分两期建设，首期拟2023年10月达产，项目完全达产后将年新增电极箔产能约1900万平方米。
如果项目能够顺利推进，则公司的规模效应将进一步增加。同时，鉴于宁夏地区有光伏资源优势，在此地建厂也能降低公司的电力成本。
从日线上看，公司股价从高点下来几近腰斩。这里的跌很大程度上跟上游原材料成本增加有关。
不过从一季度业绩预告数据看，公司的利润增长还是很有韧性的。
同时鉴于产品下游光伏、新能源车领域需求旺盛，产品价格还有继续向下游传导的空间，因为未来业绩依然值得期待。
笔者觉得这个位置长线和短线都有进场价值。如果做短线则需注意股价不可跌破18元。
如果做长线则可以先给个小仓位，后市加减仓的位置可放在4月21日和4月29日。
4月21日将公布年报，4月29日将公布一季度报告，可根据业绩的好坏决定加减仓。
需要注意的是5月24日有3120万股的定增配售股解禁上市流通。
不过值得一提的是目前股价已经跌破定增配售的价格22元，这也从侧面说明当前位置进场是有性价比的。
