行情回顾：A股冲高回落艰难收红，二八分化严重，科技股抱团强势，亏钱效应明显！
昨天，A股冲高回落，三大指数早盘探底回升，午后又震荡回落，尾盘小幅回升，最终艰难收红。
上证指数报3919.98点，上涨0.07%，成交额8069亿元；深证成指报13368.99点，上涨0.27%；创业板指报3205.01点，上涨0.41%；科创50指数报1340.02点，上涨0.36%。
全市场成交额达1.9万亿元，较前一交易日放量379亿元，近3900只个股下跌，涨停股54只，封板率72%。主力资金整体净流出322.18亿元，其中创业板净流出89.34亿元，沪深300净流出76.96亿元。
市场情绪较为复杂，二八分化严重，科技股抱团强势，而高位股出现明显亏钱效应。
商业航天、旅游酒店等板块补跌，半导体设备、锂电池链、海南自贸区等热点轮动活跃。
北向资金早盘净买入超15亿元，但整体资金面偏谨慎，短期风偏下行，防御方向获青睐。
行业分析：
市场热点呈现“科技成长+顺周期”双轮驱动特征
半导体及AI硬件链，是最火爆热点，半导体设备股持续活跃，受全球AI扩产潮驱动。子板块包括光刻机、光刻胶、洁净室、液冷服务器、M9正交背板、PCB材料等。
NVIDIA GB300服务器出货增长129%、谷歌TPU芯片上调50%，以及美光/台积电资本开支翻倍，提振国内产业链需求。存储芯片高景气向“缺存力”转化，长鑫等巨头IPO进程加速。 此外，液冷服务器成主流，M9背板价值量提升，PCB上游铜箔/树脂受益。
锂电池及能源金属链，高景气持续，电解液、正负极、隔膜、锂盐价格上涨，碳酸锂期货破12万元/吨。新能源车抢装、储能需求拉动，但原材料涨价挤压成本。氟化工、有机硅、复合集流体等子概念活跃，主因产业链价格传导。
海南自贸区：延续强势，三亚免税销售额连续4天破亿，全岛封关运作启动后需求爆发。但分化明显，高位股抛压增大。
机器人与自动化：万向钱潮将机器人作为第三大战略板块，宁波华翔获关节订单，震裕科技投人形机器人项目。轴承、精密模组等受益。
能源与储能：核电功率提升合作、储能工厂投建、石油化工收购等利好。商业航天柔性太阳翼需求增长。
其他周期热点：有色金属（如钨）、零售、乳业、可控核聚变活跃；商业航天、旅游酒店、影视院线补跌。
全年视角：高盛报告复盘2025年中国股市，A股/H股回报16%/29%，超预期。AI重估科技股、反内卷修复盈利成核心逻辑，到2027年潜在上涨38%。
整体而言，市场轮动加速，高位股核按钮频现（如商业航天大面积跌停），资金偏好趋势抱团（如科技股创历史新高）。
长线看，科技成长（如AI、半导体）和顺周期（如锂电、能源）受益全球需求共振。
总结一下：
热点聚焦科技成长（AI/半导体）和顺周期（锂电/能源），长线机会源于全球AI扩产、新能源转型、政策红利。
高盛观点下，到2027年股市潜在上涨38%，建议逢低布局动态PE低、业绩弹性强的标的。 短期市场震荡，资金偏防御，建议控制仓位。
