半导体链是2025年A股亮点，高盛报告强调AI重估科技股，回报超预期。
长线逻辑：全球AI算力需求爆发，NVIDIA/谷歌订单激增，国内存储巨头（如长鑫）资本开支超预期，IPO提速。液冷/洁净室成瓶颈，PCB材料价值量翻倍。
弱势美元流动性泛滥利好科技股，风险是供应链挤压成本，海外政策不确定。
半导体行业重点关注票：
英维克，市值破千亿。
长线逻辑：液冷服务器渗透率从2025年的20%升至2030年的50%，AI服务器增长拉动价值量7-20万美元/柜。
公司作为英伟达合作伙伴，业绩弹性强，预计2026-2028年净利润CAGR超30%。PE约25倍，布局AI数据中心升级。
胜宏科技，主力重点关注。
长线逻辑：PCB上游材料受益M9背板革新，铜箔/树脂需求翻倍。
公司卡位高功率电源赛道，AI业务收入CAGR33%。反内卷修复盈利，2027年潜在回报38%。
同飞股份，洁净室大批扩产。
长线逻辑：液冷+光刻机双轮驱动，全球洁净室扩产（台积电500亿美元投资）提振订单。
公司技术壁垒高，海外市场开拓中，预计2030年海工装备增量6.7亿。PE约22倍，长线看AI硬件国产化。
美埃科技，创历史新高。
长线逻辑：洁净室需求高速增长，美光扩产翻倍。公司作为半导体设备供应商，受益存储芯片“缺存力”转化，动态PE<10倍。
长线机会：产业链向高端迁移，出口潜力大。
东材科技
长线逻辑：M9背板+光刻胶卡位，PCB革新中树脂价值提升。公司调研显示，2025年订单饱满，受益油服出海，2025净利润高增80%+。
PE约15倍，长线看数字化油服3.83亿增量空间。
其他如中光防雷、亚翔集成、圣晖集成、国风新材等，逻辑类似：AI扩产潮下，洁净室/光刻机高景气持续至2030年，业绩翻倍机会。
锂电池及能源金属股，新能源需求共振，储能成新引擎。
目前锂电链高景气，但未来原材料涨价将挤压利润。
长线逻辑：新能源车渗透率升至50%、储能市场翻倍（2030年全球储能装机超1TWh）。政策支持“双碳”目标，产业链反内卷修复。
多氟多，布局固态电池，储能订单增长
长线逻辑：电解液/氟化工龙头，碳酸锂价破12万/吨传导利润。公司布局固态电池，储能订单增长，预计2026-2028年CAGR25%。PE约12倍，长线看新能源车抢装+储能爆发。
天际股份，绑定宁德时代，储能渗透率提升
买入逻辑，六氟磷酸锂产能扩张，受益锂盐涨价。
公司下游绑定宁德时代，储能渗透率提升，动态PE<10倍。长线机会：全球能源转型，出口占比升至30%。
宁德时代，高盛报告中反内卷修复盈利逻辑适用
买入逻辑：电池巨头，海外工厂投产，储能业务CAGR超40%。
高盛报告中反内卷修复盈利逻辑适用，2030年市场份额超30%。PE约20倍，长线看电动化+储能双轮。
天赐材料，研发固体电解质，受益新能源车/储能需求
长线逻辑：电解液材料供应商，价格传导强。
公司研发固体电解质，受益新能源车/储能需求，预计2027年净利润翻倍。PE约15倍。
其他如天华新能、大中矿业、华盛锂电、盛新锂能、天齐锂业，逻辑：锂矿资源稀缺，储能市场2030年增量超5000亿，逢低布局。
