昨晚,美股疾风骤雨般的暴锤了一晚上。
具体来看,纳斯达克指数昨晚摔的最惨,被锤了5%。然后是标普500指数、道琼斯指数,也分别被锤3.56%、3.12%。
可能这个跌幅在大A不算少见,但对美股确实是暴锤。
其中,科技股是最大的重灾区。收盘后特斯拉跌8.33%,亚马逊跌7.56%,还有苹果也被锤了5.57%。
中概股受到“双重打击”,一是跟随美股下跌而下跌;二是美国证监会(SEC)将88家中概股列入“预摘牌”名单。
这组合拳就凶猛了,中概股的跌幅比指数还狠。
其中,头部的阿里巴巴跌了6.65%,京东跌了6%,百度也跌了5.96%。中部的拼多多跌了11.18%,哔哩哔哩跌了10.68%,爱奇艺跌13.33%。
美股以及中概股的暴锤,连带着港股、A股今天跪的稀里哗啦。
收盘后笔者再看了下,恒生指数今天下跌3.8%,沪深300指数今天下跌2.53%,上证指数今天更是两次跌破3000点,最后收在3001.56。
对QDII基金的投资者来说,今年日子也不太好过,超过八成的QDII基金今年以来是负收益。
面对波诡云翳的全球市场,QDII基金该怎么操作?
汇总来看,根据东方财富Choice数据显示,截至2022年3月31日,国内一共有385只QDII基金。其中,规模在5000万以上的QDII基金有285只(A、C份额分开计算、涵盖美元份额)。
笔者把QDII基金分为这么3个方向,我们一一来看。
美股资产占比80%以上的QDII
笔者大致筛选了下,这类基金主要有华宝油气、嘉实美国成长、易方达标普信息科技、纳指100、标普500等QDII基金,美股市值占比制图如下。
图中没有涉及的其它同类QDII,大家也可以在基金理财App中、基金定期报告中,寻找具体数据。
相对来说,它们是比较纯粹的美股QDII,主要投资美股的一些核心公司,也就不用担心退市问题。
接下来,我们再细化分析:
首先,看下投向美股的主要宽基指数QDII基金。比如,纳斯达克100、标普500相关QDII基金,还有标普科技、标普医疗等美股核心支撑的行业指数基金。
这些QDII,处于冰火之间。
一方面,美股机构投资者众多,股性较好,快熊慢牛。
但也有不利因素,美联储短短2年印了5万亿美元,美股在过去的印钞中曾大涨特涨;美联储又处于加息周期、回收美元中(预计加息维持一年),因此美股的中期调整压力很大。
因此,笔者觉得,对于此类美股QDII基金,要把仓位上限卡在5-10%之间,然后做网格比较好,有一定的网格收益时也要注意止盈。
否则,很容易坐过山车,美股的中期格局也是大概率向下调整。
其次,是油气资源类QDII基金。
由于美联储过去的大肆放水,以及今年俄乌冲突的激化,大宗商品持续走强,油气基金表现优异,同时正在风口上,可能是下跌中的“异种”。
投资国际大宗商品、贵金属等为主的主题基金,领跑QDII业绩榜单。其中,国泰商品、嘉实原油、华宝油气等基金,今年以来涨幅都在40%以上。
但也正是因此,油气QDII基金已经高度火热,投资性价比不高。反而是一旦下跌,回撤会比较大。
因此,对油气资源类的QDII基金,需要谨慎参与。
横跨美股、港股的QDII
这类QDII基金,主要是中概互联ETF和中概互联相关场外连接基金,以及一些主打全球布局的行业主题基金,比如工银全球股票、易方达全球医药。
后者的问题其实不大,分别投资各自市场的独有公司,不存在当下备受争议的中概股的退市争端。
最让投资者揪心的是前者,也就是中概互联ETF和中概互联相关场外连接基金。
据美国SEC官网显示,5月4日其又将88家中概股加入“预摘牌”名单。
新增公司也比较重磅,包括京东、网易、拼多多、腾讯音乐、哔哩哔哩、中国移动、科兴生物等知名公司。名单上的中概股数量,也上升到105家。
加上昨晚美股杀跌,导致中概股的跌幅比指数还狠。
其实笔者也持有中概互联基金,最新浮亏23%左右。接下来,说下笔者对这类QDII的操作观点。
首先,看下暂时不考虑“退市争端”的互联网行业。
之前互联网过于火热,随后迎来调整杀跌,又遇到政策连续暴锤,这主要是行业本身的波动周期。
但是,这不能说互联网行业没有价值,至少在很多方面大幅提高了社会效率。政策监管也不是一棍子打死互联网行业,而是为了监管后更好的前行。
从行业来看,跑马圈地的扩张时代不再了,但精耕细作的白银时代来了。
其次,看下市场最揪心的退市问题。
这个可能得看谈判结果,但是我们也不是没有回旋空间,指数基金毕竟不是单一个股。而且有很大程度的港股资产(目前港股占比42-50%之间),相关公司也可以转移到港股。
不过,也要提防中概股的“极端结果”。
因此,对于中概互联ETF和中概互联相关场外连接基金,“进可攻、退可守”的按月定投方为上策。
港股资产占比80%以上的QDII
最后,笔者跟大家分析下港股资产占比80%以上的QDII,包括恒生指数基金、恒生国企指数基金、恒生科技指数基金等。
对于这些QDII,基民最担心的可能是香港市场还能不能起来的问题。
从近5年历史走势来看,恒生指数和恒生中国企业指数比沪深300要惨烈的多。
以恒生指数为例,恒生指数不仅跌破了之前疫情爆发时被砸的大坑,还砸到了2016年的低点区间。
而沪深300、上证50,还没有触及疫情爆发时被砸的大坑,更何况2018年以及2016年的极值区间。
在论坛上,之前也有不少人喊着抄底港股ETF,结果越买越低,有的人都买怕了。
也有好事者大喊港股只会越砸越低,没有价值……
但笔者不那么认为,原因有三:
首先,香港市场确实有不少优质公司,还有一些香港当地公司、国际公司,这是长期投资的基石。
其次,有不少国内同类公司发行H股,折价较高。
最后,资金面上南下资金持续买入港股,香港市场也是国际投资港,容易引来国际资金大举买入。
历史上,港股市场曾经经历很多次的国际资金流入买涨-流出下跌的投资周期。
有人说还会继续跌,想等史诗级机会。笔者想说的是,历史无数次证明,很多时候,投资者正处于史诗级机会中而不自知。