我的心水股药明康德,又惹是非了,“股东违规减持,被证监会罚2亿”。
看到这消息,又有小伙伴不淡定了,认为对医药板块,特别是药明康德是大利空,生怕药明康德又挨1、2个跌停!
看到他们狗急跳墙的样子,我也只能呵呵!
这个股东减持被罚,关公司屁事啊!
加大违规处罚是件大快人心的事,是正常操作,规范市场行为,对市场是件好事。
今天看了一下,不得不说,药明康德的关注度还真高,就这屁点事,就那么多的报道和评论,一页也截不满,第2页还有。
我跟大家洗脑最多的就这2个心水标的:
(1)贵州茅台1800以下分批“无脑买。
(2)药明康德可以越跌越加。
CXO行业,年初,在药明生物2家子公司招米国商务部列入”未经核实清单“,导致雪崩,这轮调整,我一直跟大家说:”只是杀估值,而非杀逻辑“。
经过那轮杀跌,CXO行业高估值已经得到消化。目前估值跟行业成长性相匹配,个别公司估值甚至处于偏低水平。
CXO行业保持高增长逻辑依然很强,给大家罗列一下:
(1)成本优势推动下,海外CXO产能持续向我国转移,同时国内创新药崛起进一步为CXO行业带来增量空间。
(2)业绩增速强劲,22年又加速迹象。
板块16家公司,2021年收入平均增速为43.1%,归母净利润增速56.1%,扣非归母净利润增速58.3%,所有公司收入均实现正增长;
2022Q1年收入增速为73%,归母净利润增速36.6%,扣非归母净利润增速103.3%,保持高增长。
(3)行业内公司新签订单持续高增趋势、在手订单饱满。
(4)行业数据:
2010-2020年,全球在研药物数量从9737个增长到17697个,复合增速达到6.16%;
2021年全球在研药物数量达到18582个,同比增长4.76%,预计未来仍将以3%-6%的速度增长。
主要标的,估值与成长性如何?
药明康德:市值 2982亿 市盈率:45.38
2021 年报:全年实现营业收入229.0 亿元,同比增长38.5%;实现归母净利润51.0 亿元,同比增长72.2%;实现扣非净利润40.6 亿元,同比增长70.4%。
2022年一季度,公司分别实现营业总收入和归母净利润84.74亿元和16.43亿元,分别同比增长71.18%和9.54%;实现扣非净利润17.14亿元,同比增长106.52%。
博腾股份:市值 412.3亿 市盈率:26.99
公司2021年实现营业总收入31.05亿元,同比增长49.87%;实现归母净利润5.24亿元,同比增长61.49%。
2022 年一季度,公司实现营业收入14.43亿元,同比增长165.77%,归母净利润3.82 亿元,同比增长333.53%,扣非净利润3.81 亿元,同比增长406.20%。
昭衍新药:市值 378.1亿 市盈率:75.4
2021年营业收入为15.17 亿元,同比增长40.99%;归属于上市公司股东的净利润为5.57 亿元,同比增长76.83%;
2022年一季报,报告期内实现收入2.71亿元,同比增长34.82%;实现归母净利润1.25亿元,同比增长34.27%;实现扣非归母净利润1.32亿元,同比增长66.65%。
看看这些业绩数据,只能用一个字表达——牛!
这样的估值匹配如此高的高成长确定性,这估值高吗?