本周A股市场结构性行情持续深化，算力基础设施板块成为资金追逐的核心方向。截至周五收盘，中证算力指数单周上涨18.7%，其中光模块龙头中际旭创周涨幅达23.4%，股价刷新历史高点。配资专业线上配资平台数据显示，近五个交易日杠杆资金对AI基建类标的的配置比例从12%跃升至27%，反映出市场对算力产业链的强烈预期。
从个股行情看，浪潮信息周内录得三个涨停板，单周成交额突破480亿元，创下该股上市以来最大周成交纪录。工业富联紧随其后，周涨幅19.2%，北向资金连续七日净买入。配资专业线上配资的实时监测表明，上述两只个股的融资买入额占当日成交额比重分别达到21.3%和18.9%，杠杆资金参与度显著高于市场平均水平。
政策层面传来积极信号。国家数据局在周中召开的新闻发布会上透露，全国一体化算力网建设将进入加速期，首批12个国家算力枢纽节点的新增投资规模预计超过3000亿元。这一表态直接点燃了市场对服务器、液冷、光通信等细分领域的做多热情。配资专业线上配资的行业研究员指出，算力基建的订单能见度已从原先的两个季度延长至四个季度，部分头部企业的产能排期甚至排到了明年年中。
资金流向方面，本周主力资金净流入算力板块达217亿元，其中超大单净流入占比63%。配资专业线上配资的仓位分布显示，杠杆资金对CPO、PCB、液冷服务器三个子板块的集中度最高，合计持仓市值占其AI基建总仓位的71%。新易盛、天孚通信等二线光模块企业本周获得杠杆资金增仓幅度超过40%，补涨特征明显。
市场情绪指标同样印证了热度。配资专业线上配资的投资者活跃度指数从上周的58跳升至79，进入“高度活跃”区间。期权市场方面，算力ETF认购期权隐含波动率升至42%，看涨合约持仓量周环比增加156%。多家券商在最新策略报告中上调了算力板块的评级，认为在国产大模型迭代加速的背景下，算力供需缺口将在下半年进一步扩大。
需要留意的是，部分个股短期涨幅过大后出现高位震荡。周五尾盘，中际旭创从涨9%回落至涨3.8%，全天振幅达11%。配资专业线上配资的风控部门提醒，杠杆资金在追逐高弹性品种时需关注技术性回调风险，尤其是动态市盈率已超过80倍的标的，短期波动可能加剧。从资金结构看，当前算力板块的融资余额占流通市值比重为4.7%，尚处于近三年中位水平上方，整体杠杆水平可控。
展望下周，市场关注焦点将转向英伟达GTC大会的新品发布以及国内三大运营商算力服务器集采的开标结果。配资专业线上配资的舆情监控系统显示，过去24小时内“算力”“光模块”“液冷”三个关键词的讨论热度分别上升34%、28%和41%。在增量资金持续入场的背景下，AI基建赛道有望延续强势，但个股分化将更加明显，具备实际订单支撑的龙头企业更可能获得杠杆资金的持续青睐。
