指数继续新高!赛道继续表演!
我们都知道,这波的反弹主线是以光伏、风电、储能为代表的新能源和汽车整车、锂矿、汽车零部件为代表的新能源车,而且根本不给踏空者回补的机会。
1.内卷的新能车
6月不买车,后悔一整年!6月份汽车火爆到什么程度呢?
通过券商研究的内卷程度就可以看出来了!
海通国际的分析师们为了写好研报,竟手动拆解了比亚迪的一台车,并将其零部件的详细细节一一作了展示,报告长达87页,堪称一份产品说明书。
这个舆论走红的原因主要是两个方面:
一个是一方面是因为其所撰写的报告内容特殊,角度新意,
另一方面是因为该团队拆解的汽车品牌是比亚迪。
我们都知道比亚迪,在近期行情非常火爆,一度晋级为迪王之王。
比亚迪 代表的就是整车!
这也直接的说明了这一波行情的核心就是整车!
关于整车引领的策略,这一点在5月就定位过,就是当时我在研值讨论组分享的两长一小,目前全部翻倍了!长城弱一些,也接近翻倍,小康更是走出了3倍,长安也涨了3倍!近期的安凯开始加速,5板了!
本轮汽车产业链的绝对领涨板块,是下游的汽车整车板块。而去年电动车产业链领涨的是锂矿锂盐等上游板块,19—20年领涨的则是中游的锂电池材料(包括正极、负极、隔膜、电解液等)。
这是完全符合产业链不同发展阶段的顺序逻辑的。电动车渗透率的提高,催生了锂电池及其中游锂电材料的需求激增;而中游材料的爆发和不断扩产,引发了更上游锂电池原料的短缺和价格暴涨,包括锂矿锂盐、钴镍、磷矿磷酸、PVDF和溶剂等化工原料)。
而随着电动车渗透率的不断提升,下游整车厂的规模效应上来了,而随着中游和上游产能的急剧扩张,竞争加剧,材料端降价就乃大势所趋,产业链的利润就必然向下游转移,这种特征,在光伏产业链也体现的很充分。
因此,今年如果要做新能源车产业链,一定是聚焦于汽车整车,其次才是汽车配件。
2. 抱团行情对比
如果把这本轮行情做一个对比的话,可以和去年的行情进行对比参照,具体如下:
这一波行情类似于2021年3-6月份第一阶段的行情,当时以医疗服务/CXO、白酒、医美赛道走势最强,持续上涨不给踏空者上车机会,很多创了2021年的2月份高点。
而这些也曾经都是2020年的最强主线,机构抱团现象非常明显!
而第二阶段是7-8月初,以磷矿、锂矿、钴等为代表的资源股以及半导体、芯片、光伏风电储能为代表的新能源。
这些公司的特点是业绩大爆发,吻合了中报和三季报预期的时间窗口期,年中的规律一般都是用故事去叠加业绩进行炒作,也是大超预期。
从2020年到2021年之后,最大的变化就是之前的机构抱团逐渐迁移,从喝酒吃药逐渐迁移到了新能源中来。这就有了2021年之后的各种新能源的抱团行情,这是未来的必然!
到了2022年的年中,我们会发现这种抱团不仅没有衰减,反而更加给力!
机构重仓抱团的风格是一直存在的,不变的是机构一直在寻找市场中增速最快的、业绩最好、确定性最强的板块。
当前市场中能够配置的板块并不多,新能源板块又是当前和未来最具确定性的板块,所以机构抱团并不意外,预计在未来新能源赛道依然会被机构抱团炒作。
3. 业绩浪还是那些浪
再来看故事到业绩行情升级:
往往政策,故事,题材发酵了之后,需要业绩持续催化,股价才得以继续表演!这种时间的最好卡位时间,其实就是年中到三季报的阶段!
之前的新能源行情,半导体行情,都是在这个阶段发生的。
今年的6月已过去大半,这波汽车股的行情除了政策刺激之外,其根本因素还是销量决定业绩,从而带动业绩预期增强,股价得以暴涨!
从数据看此轮行情,4月26日至6月24日,A股主要股指普涨,上证指数区间涨幅达到16.05%,深证成指上涨24.29%,创业板指上涨31.34%,新能源指数同期涨幅达到53.71%,成为当仁不让的反弹先锋。
目前来看,新能源龙头股有两个特征:
首先,这些公司业绩普遍较好。在19只龙头股中,2022年第一季度共有13家公司营业收入实现同比增长,占比达68.42%。值得关注的是,有6家公司营业收入和净利润实现“双增长”,占比超三成。
其次,对于上述新能源领域龙头公司,机构积极持仓。截至2022年一季度末,共有8家公司前十大流通股股东名单中出现社保基金、养老基金、险资和QFII基金身影,占比为42.11%。
净利润大超预期是永不过时的话题,目前开始进入到三季度,马上就到了半年报时间,从目前仅有的业绩预告看风能、光伏、新能源车的都开始业绩超预期现象,按照这个逻辑,后期持续走强的依然还是第一阶段的那些赛道股,新能源这一赛道持续将会超预期!业绩浪,还是那些浪!