近期药明康德董秘在回答投资者的提问时给出了未来两年的营收增长指引：
公司独特的CRDMO和CTDMO业务模式能持续驱动公司的快速发展，更好地为客户服务。公司2021年营收较2020年同比增长为38.5%，预计2022年全年收入增长的目标为68%~72%。在此基础上，公司预计2021年至2024年收入的复合增长率将不低于34%。
接下来我们来计算一下未来2年的复合增长率
首先：21年至24年是4年，非3年（假设未来复合增长率为34%）。
（1+38.5%）*（1+72%）*（1+N）²=（1+34%）的四次方
N=16.33%
也就是药明康德未来2年营收复合增速约为16.33%；增速明显下来了，所以这下你应该能明白药明康德的股价为何如此之惨的缘故了吧
注意上述预测的是营收，营业收入，非净利润增速；事实上不管是归母净利润还是归母扣非净利润，去年和今年上半年增速均高营收增速。
假设今年净利润同比去年的50.97亿上涨72%；得出今年净利：87.67亿；目前市值2511亿；对应市盈率：28.64倍
目前估值算合理，谈不上便宜和有吸引力，毕竟接下来几年的营收增速和洋河股份、五粮液横向比较，营收增速已经没有优势可言，在此基础上还需要不断投入资本扩张才能维持住营收增长，这点可是比洋河、五粮液这样的企业差太多了。
而目前洋河、五粮液都比药明康德估值来的低。
鉴于此：上个月22号提到的2400亿市值时打算捞一点做长线，现在对此目标进行下调至2250亿，对应股价约77元；
若是在77元以上买入的就是短线，今天买明天卖的那种。
当然还有一种可能，接下来2年净利润增速同样明显高于营收增速，比如还能保持20%甚至30%以上的复合增速，那现在的2500亿市值就显得有吸引力了。
为防止不能跌到位，这个位置长线小仓位建仓，做好资金仓位计划，每下跌10%加一层仓位我认为也是可行的思路。
