1.说说估值：
目前的中概互联，虽然在经历去年11月开始反弹以后，到现在，依然属于非常低估的分位，只是去年10月份大跌的时候，很多都是绝对低估，那时候，用常识都可以判断，应该买入！去年10月份的时候，我在某只互联网公司跌到8倍PE左右果断加仓了。而现在，他的PE也在10倍出头，哪怕当做公共事业股，这个估值也便宜的。
2.关于各家互联网龙头的对比
从确定性来看，无疑，腾讯应该是最最具备确定性的品种，微信已经是13亿用户的产品了，至少到目前，国民产品的基本盘看不到任何被动摇的痕迹，公司的体量大了，至于未来的高速增长，或许不可期待，但稳健经营的现金流，应该不值得被怀疑。当然，我喜欢腾讯还有一个原因，腾讯每次捐款都是第一个捐款的，管理层也非常低调，这非常能适应我们的政治国情。
在看看阿里巴巴，京东，拼多多，把他们放在一起是因为他们都有电商业务，目前来看，随着消费降级深入人心，单单电商这块，可能拼多多未来的市场份额还能继续抬升。京东给我的感觉是，电商里面的质量确实很好，物流也有保障，但未来的增量可能不会太高（虽然它今年一季度业绩表现非常强），阿里巴巴电商业务也会持续下滑，但阿里未来的看点，是云业务，主要聚焦在阿里巴巴云业务能不能成为公司第二增长曲线。总体，这三家的确定性，不如腾讯的原因，还是因为电商这个蛋糕在越切越小。。。。太卷了，未来的不确定性太多了。
百度，这家公司其实没啥好说的，百度，目前最最吸引人的地方，是百度在10多年前就在深耕人工智能了，百度在国内人工智能的投入应该是最早，也最高的，如果未来百度在人工智能上能够成功，那百度的市值可以直接再上升2个台阶。关注百度，其实就是关注他的人工智能业务就够了。
说说美团，美团，其实是我认为仅次于腾讯，第二看好的公司。核心原因是，美团的外卖业务市场占有率70%，这是相当恐怖的了。要知道，外卖不算是一个好生意，重资产，高投入，低毛利率。能够在外卖这个很差的商业模式中杀出来，奠定龙头地位，实属不易。一旦规模效应起来，反而能把成本降下来。另外，凭借外卖平台积累出的用户流量优势，美团的新业务做起来，应该不难。新业务的毛利率是相对比较高的，美团这家公司，就是用高频消费的外卖业务，慢慢引导客户进入低频消费的新业务，如到店业务以及明日达。美团，基本也属于是国民级别的APP了。但也不能仅仅看到好的一面，现在，对美团构成最大的威胁的还是抖音，抖音原来仅仅是做短视频，但人家的短视频也是高频的，看看现在抖音的流量优势就知道了，同样作为国民级APP的抖音，以流量优势去做其他业务，也是相对容易的，抖音可以说是中概互联的一条大鲶鱼。抖音现在还在发展电商，次日达商超，外卖，到店服务等，这无疑也会对腾讯，美团，阿里，京东，拼多多构成不同程度的冲击。但我们还是要看到，之前只有一个淘宝，后来有了京东，再后来有了拼多多，蛋糕确实越来越小了，但是，一个都没有被打趴下。抖音的搅局，同样，也很难直接干趴掉竞争对手，只是让竞争对手少点市场份额。况且，高投入，重资产的外卖业务，即使再过几年，也不见得抖音能够做得比美团还好，市场可能仅仅是过度焦虑了。
3.说说中概互联的未来
毋庸置疑，中概互联企业，其实已经绑定了千家万户的消费，也带动了很大一部分人的就业，这些巨头，都很难轻易消失的。因为，他们本身就直接反映了国内的经济情况。只要国内经济稳步增长，他们的业绩，不可能差到哪里去，几乎没有一个人能够离开他们，刚需。只是国内的经济增速不会很大了，又在互相卷，这对市场给他们的估值是有一定影响的。
但我们还需要看到的一点是，未来，确定无疑的是人工智能的大力发展，这个行业几乎看不到天花板。而人工智能是需要持续高投入，搞研发的，从各个企业投入在人工智能的研发力度和资金来看，中概互联里的阿里，百度，腾讯都是在第一梯队的，其实力是今年国内A股翻好几倍的人工智能概念公司无法比的（讽刺的就是概念股都翻好几倍了，他们依然一动不动，可见A股真的情绪大于基本面，市场投资者偏向于炒短，投机的风气并未有任何改观），未来真正能够做出类似chapgpt一样产品的公司，凭常识就能判断，大概率还是在现金流雄厚，技术积累足够的中概大军之中，而非百亿市值不到的讲故事公司里面。这是未来中概能够让市场给高估值的一个驱动因素，如果哪家中概互联公司未来真的做出一个世界级的人工智能产品，那么，中概给高估值也就似乎变得理所应当了。
4.说说近期市场的判断
中概互联属于港股，港股的上涨，主要驱动因素还是在分子端的企业盈利端的改善，以及分母端流动性的改善。分子端，我们能看到的是，企业最坏的情况已然过去，情况正在慢慢好转，分母端，主要关注美联储啥时候真正走向宽松预期。目前这个位置，分子端至少已经得到企业基本面的支撑了，所以也很难深度调整了。往上，还欠缺分母端的预期出现。所以，大概率还是宽幅震荡为主。除非分子端业绩出现大幅度超预期（这个概率偏小）
