目前，国内量化投资有五个主要的策略方向：市场中性策略(Alpha)、指数增强(Alpha+Beta)、量化选股(Alpha+Smart Beta)、套利策略与CTA。上一篇我们和大家介绍了市场中性策略，这一篇小编和大家介绍一下指数增强策略。
什么是指数增强策略?
指数增强策略是指在跟踪指数的基础上，利用量化方式适当调整投资组合的持仓结构，以期在跟踪指数Beta收益的基础上，再获得额外的Alpha收益的一种投资策略。指数增强策略不是对跟踪指数成分股的完全复制，而是对评价较高的股票增加权重，评价较低的股票减少权重，甚至去除;或者增加指数成分股以外的股票持仓。
指数增强策略的收益来源于两部分：Beta收益与Alpha收益;
Beta收益：大部分资金通过量化选股模型构造跟踪指数的股票组合，以追踪指数获得市场收益(与市场同涨同跌)。
Alpha收益：在跟踪指数的同时，通过多因子选股+打新+T0+择时+IT执行优化等手段操作获得超额收益(涨时比市场涨得多，跌时比市场跌得少)。
1.多因子选股：多因子选股是获取Alpha的主要策略。通过对历史数据的分析，筛选出影响股票价格波动的因子，并量化成各种数据指标;再利用数学统计模型，精准配置因子权重，优化出一揽子股票组合，使其整体与跟踪指数相关，但与指数的偏差得到合理控制。
这里的因子可以理解为影响股票价格的因素，包括基本面因子、技术面因子、事件驱动因子，比如估值、盈利、流动性、市场情绪等。目前，用来选股的因子，整体来说有三百多个，基本上所有能够找到的公开信息都会用上。
2. 线下打新：打新股是A股少有的白捡钱机会，也是获取Alpha的常用策略。指数增强策略基金通常规模较大且满仓运作，满足线下打新6000万的市值门槛，可以参与主板、创业板、科创板的网下打新，赚取一部分稳定收益。
3. 日内回转：也称日内T0策略，是指同一只股票在同一个交易日内完成多次买卖行为。在维持股票数量不变的情况下，通过高抛低吸获取额外收益。换句话说就是当日开仓当日平仓，赚取当天的价格波动收益，交易频率较高。
4、择时增强：常见于可选股范围较窄，股票相关性较强的行业指数增强。根据行业指数的走势，通过调节持股仓位而获得收益增强，也是一种高抛低吸的投资策略。
指数增强策略回测
本策略以0.8为初始权重跟踪指数标的沪深300中权重大于0.35%的成份股，个股所占的百分比为(0.8*成份股权重)*100%，并根据个股最近走势强弱动态调整权重。
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策略回测：
