前期我们讲过什么是市值法，那除了市值法，还有什么其他的估值方法呢？本期我们将介绍另一种估值方式——摊余成本法。
摊余成本法是指估值对象以买入成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。
简单来说就是用资产买入价格来进行理财估值，并将持有到期的累计收益平均分摊到每一天，计入理财产品净值。
举个例子
购买了期限为1年的封闭式理财产品A产品。该理财产品使用摊余成本法进行估值。
A产品的底层资产投资了1万元票面利率为4%的债券。(注：债券无折溢价，且距离到期日正好为1年)
1年后，债券到期且如约兑付还本付息时，将收到1万元本金和400元利息。
那么按照摊余成本法，通常情况下，会将400元的利息平摊到每天，计入A产品每天的净值中。
根据监管规定，除现金管理类产品外，只有符合特定条件的产品才可以使用摊余成本法：
产品必须为封闭式产品，且所投金融资产必须以持有到期为目的。
产品必须为封闭式产品，且所投金融资产不具备活跃交易市场，或在活跃市场中没有报价、也不能采用估值技术可靠计量公允价值。
对投资者来说，持有使用摊余成本法估值的理财产品，净值受资产价格波动的影响较小。
在市场资产价格波动时，看到的产品净值波动相对较小，持有体验相对较好。但“每个硬币都有两面”，当市场资产价格上涨时，也将无法分享上涨带来的红利。
理财小贴士
根据资管新规及其配套细则，大多数理财产品一般采用市值法进行估值。使用摊余成本法估值的除少量符合条件的封闭式产品外，主要为现金管理类产品，但同时还要结合“影子定价”的方法进行风险控制，即利用市值法对现金管理类产品的净值重新评估作为影子定价，并根据摊余成本法计算的净值和影子定价之间的偏离度采取相应的调整措施，以避免产品净值与实际价值偏离过大。
