5月12日证监会发布了《证监会启动科创50ETF期权上市工作》的通知,根据通知的内容,上交所即将上线科创50ETF期权,这是继2022年9月深交所创业板ETF、中证500ETF,12月深100ETF上线后的,又一个比较重磅的ETF期权上市。
去年9月份在深交所创业板ETF期权上线之前曾写过一篇《期权新品种上线分析与展望》,文章里面预测深交所创业板期权上线以后,期权业务会有一个比较快速的发展,成交量会快速追评并赶超上交所。8个月过去了,期权业务的发展到底如何,有点好奇,于是分别在沪深交易所的官网上查询了期权业务2022年1月到2023年4月的月度数据,并进行了汇总分析,具体如下:
我们先看上交所期权:
上图分别是上交所各品种月度成交量和总成交量的情况,可以看出,9月500ETF期权的推出,对上交所期权成交量并没有明显影响。
9月之后上交所期权月度成交量基本在8000万张左右徘徊,新上线的品种对其他存量期权品种的成交量有所分流,50ETF和300ETF期权随着500ETF的推出,成交量有所降低。
从最近一期数据,也就是23年4月的成交量来看,50ETF期权还是占大头,占比53.05%,300ETF期权占比31.34%,新上的500ETF期权占比最低,为15.62%。
再看看深交所期权:
上图分别是深交所各品种月度成交量和总成交量的情况,其中2022年9月上线的是创业板ETF期权和中证500ETF期权,12月上线的是深100ETF期权。
创业板ETF上线后,从9月的434万张快速上升至10月的1640万张,后续月均保持在1400万张左右,而中证500和深100的成交量比较低迷,基本保持在230万张和140万张左右。
与上交所类似,存量的沪深300ETF期权随着新品种的上市,成交量有所分流,由9月之前的月均675万张下降至9月之后的月均388万张。
再来看深市期权总成交量,可以看出随着创业板ETF期权的上线,对深市期权业务有着非常显著的促进作用,总成交量从上市前的675万张上升至1993万张,最高峰为23年的3月,突破至2600万张。
从上图可以看出,创业板ETF期权在4月深市期权总成交量中占比高达70.39%,其余三个期权品种占比共29.61%。
再看看沪深期权成交量对比:
再将沪深期权总成交量汇总对比,在创业板ETF期权上市之前,深市期权总成交量约在沪市期权总成交量的7.5%左右,上市之后,占比快速上升,截至最近一期4月的数据,深市期权总成交量与沪市的占比提升至32.68%。
两个市场的情况分析完,那新品种上线,对全市场整体的期权业务,到底有没有促进作用呢,我们继续来看下汇总数据:
从上图的数据汇总结果可以看出,全市场的期权成交量并没有想象中的,随着新品种的不断推出,有一个爆发性的增长,而是在短期的增长过后,又进行了回落,23年4月的成交量为9235万张,与22年1月的8700万张相差无几。
总结来看,期权新品种的上线,对期权业务整体并没有一个较大的促进作用,创业板ETF期权的上线虽然极大程度促进了深市期权的发展,但是其交易资金可能来源于沪市期权的分流。通俗一点讲,就是期权玩家还是那么多,总盘子没变大,深交所上了个创业板期权,有部分上交所的玩家就去深交所玩创业板了。
这样看来,国内期权的投资者教育工作任重而道远,希望随着后续科创板ETF期权,甚至是个股期权的推出,能不断扩大期权业务的影响力。