什么是锚定效应？
锚定效应是一种在金融领域广泛存在的心理现象，它指的是人们在做出金融决策时，往往会受到某个初始数值或信息(即“锚”)的影响，并以此为基础，进行后续的评估和判断。这种效应可能导致投资者的判断偏离理性，从而影响其金融决策。
锚定效应最早由心理学家阿莫斯·特沃斯基(Amos Tversky)和丹尼尔·卡尼曼(DanielKahneman，又译为丹尼尔·卡纳曼)在1970年代提出，他们通过一系列实验，揭示了锚定效应的存在。其中，最著名的实验是转盘实验。
锚定效应中的转盘实验：
在这个实验中，研究者让参与者观察一个转盘，转盘上的数字范围从0到100。然后，参与者被要求估计联合国非洲国家的数量，占联合国总成员国的百分比。
实验结果显示，当转盘停在较高的数字时，参与者给出的估计值也相对较高；反之亦然。这表明，即使是完全不相关的数字，也能成为决策时的“锚”，影响人们的判断。
举个例子：
在股票市场中，锚定效应尤为明显。投资者在决定买入或卖出股票时，往往会受到过去价格的影响。例如，当一只股票的价格从10元上涨到20元时，投资者可能会认为这个价格，已经很高了，即使该股票的基本面和未来增长潜力仍然强劲。相反，如果股票价格从50元下跌到30元，投资者可能会认为这是一个低价买入的好机会，即使该股票的基本面已经恶化。这种对过去价格的依赖，导致投资者在决策时，忽视了当前的市场环境和股票的真实价值。
在基金投资、金融产品定价中也存在锚定效应
张三正在考虑购买一款新的智能手机。在浏览电商平台时，张三发现这款手机有两个不同的价格选项：原价1999元，现价1499元(限时优惠)。尽管张三并不清楚这款手机的市场价值，但“原价1999元”作为一个锚点，让张三觉得“现价1499元”是一个非常划算的价格。于是，张三决定购买这款手机。然而，事实上，这款手机在其他平台或实体店的价格，可能一直维持在1499元左右，甚至更低。
这就是锚定效应在金融产品定价中的典型应用。
