（1）行业景气度的跟踪和判断：
5月产销数据取决于生产而非需求。领先指标是看排产恢复，批发和上险都是滞后指标。由于终端各家都有积压订单，5月需求强弱主要看新增订单，反映的是疫情修复、提价后真实需求。一旦排产和新增订单修复，板块就会迎来比较好的机会。
（2）投资建议：Q2买电池产业链，中期重点关注特斯拉和比亚迪供应链。
4月头部电池公司已经将成本传导，二季度只要出货量正常，碳酸锂价格稳，电池业绩就能边际向上。另外，Q1的电池因为调价机制，部分利润通过合同的补偿机制转换成Q2的业绩。因此，Q2电池单GWH盈利改善趋势明确，关注宁德时代、亿纬锂能等。电池材料首选周期性弱的龙头如隔膜（恩捷）、负极（中科电气、璞泰来、贝特瑞）、勃姆石（壹石通）等，以及炭黑国产化标的（黑猫股份）。边际上看，如果Q2碳酸锂价格是稳定的，Q2铁锂、三元的盈利也将是稳定的，需要说明的是，铁锂三元正极的供给释放无需担忧，有效供给是由短板的碳酸锂决定，因此之前杀估值比较多的标的都可以考虑。长期看，竞争格局是首要考虑因素，有工艺和成本优势的龙头会持续有超额利润兑现。
中期看，特斯拉、比亚迪产业链是往后看两年兑现度和弹性最强的方向，关注比亚迪、拓普、三花、恒帅、盾安、新泉、中鼎等供应链标的。
