截至今日收盘，沪深两市融资余额突破1.98万亿元，创下自2023年6月以来的最高纪录。配资平台监测数据显示，本周新增线上配资请求量环比激增42%，其中超过六成资金定向流入AI算力、半导体设备及液冷服务器板块。某头部券商金融工程分析师指出，杠杆资金的风险偏好显著抬升，但配资利率已从年初的7.2%降至5.8%，资金成本下行成为推动散户加杠杆的重要诱因。
盘面上，算力租赁概念股集体爆发。中科曙光午后封死涨停，成交额放大至86亿元，龙虎榜显示三家知名游资席位合计买入4.7亿元。同时，创业板权重股宁德时代获配资资金连续五日净流入，带动新能源赛道触底反弹。市场情绪指标显示，两融账户活跃度攀升至近五个月峰值，单日融资买入额占成交总额比例达到11.3%，较上周均值提高2.1个百分点。
配资渠道的合规性再度成为焦点。多地证监局今日同步发布风险提示，点名部分非持牌平台通过短视频和社交群组诱导投资者使用10倍以上高杠杆。记者实测发现，某宣称“秒批秒放”的配资APP在注册后，客服主动推荐“穿仓免赔”套餐，其资金托管账户却指向一家注册于境外空壳公司。行业人士透露，当前正规券商两融业务门槛维持在50万元资产及半年交易经验，而民间配资平台普遍将门槛降至1万元，杠杆倍数集中在5至12倍之间。
从个股表现看，寒武纪-U今日上涨7.8%，盘中股价触及历史新高，其融资余额单日增加3.2亿元，占当日成交额的9.6%。与之形成对比的是，前期热炒的短剧游戏概念出现回调，多只个股遭遇融资盘集中平仓，其中中文在线两日累计下跌14%，融资净偿还额达2.1亿元。资金切换迹象明显，军工电子与卫星互联网板块午后异动，中国卫星获配资资金抢筹，尾盘半小时拉升4%至涨停。
流动性层面，央行今日开展5000亿元中期借贷便利操作，中标利率维持2.5%不变，为市场提供了宽松预期。但交易所隔夜回购利率GC001盘中一度冲高至3.8%，显示短线资金面趋紧。某私募基金经理分析，杠杆资金在AI主线上的拥挤度已达历史极值区域，一旦龙头公司业绩不及预期，可能引发连锁强平风险。他建议配资投资者优先选择流动性充裕的大盘蓝筹，避免重仓高波动的小市值题材股。
值得关注的是，部分上市公司开始主动提示配资风险。中际旭创在互动平台回应投资者提问时表示，公司未与任何第三方配资机构开展合作，提醒投资者警惕虚假配资广告。盘后数据显示，该股融资余额已连续三个交易日下降，累计减少1.8亿元，显示部分资金选择在高位获利了结。与此同时，北向资金今日净买入43亿元，连续第六周保持净流入，外资偏好与杠杆资金形成明显分化，前者加仓食品饮料与创新药，后者则集中火力猛攻科技成长。
