最近的股市一方面是我大A在政策托底和社融数据好转的前提下开始反弹，另一方面却是美国面对严重的通胀不得不加息缩表，导致股市大跌。
6月10日，美国劳工部如期公布5月CPI数据，环比上涨1%，同比上涨8.6%。美国CPI同比涨幅再创1981年12月以来最大值。数据公布后，市场对通胀以及经济前景的担忧迅速蔓延，美债收益率飚升。6月13日，美国2年期和10年期国债收益率曲线自4月以来首次出现倒挂，更是让人们陷入经济衰退的恐慌中。在这样的背景下，美股当然是先跌为敬。
什么叫做No zuo no die，美国这就是典型的把自己作死的节奏，本来国内通胀就很高，完了还去招惹俄罗斯，结果能源价格是居高不下，进一步推高了本国通胀，让经济衰退和高通胀同时发生，引发了巨大的滞涨风险。
那么美股大跌会不会影响我们的A股呢？我的判断是有点影响但是影响不大。你想想，之前美股天天上涨的时候，我们也是爬着不动，免疫能力惊人，那么现在美股大跌了，我们的免疫能力就没有了吗？A股已经跟美股没有太多相关性了，基本上是两个独立的市场了。所以，完全不必要担心美国那边的事，只要看到我们这边风景还算独好就行了，只要确信21世纪是中国走上坡路而美国走下坡路这个大趋势就好了。
不过要说没有影响似乎也不对。美国这么不断地加息，而我们却为了刺激经济却不断地降息，这就会导致美元不断升值，而人民币就会贬值。那么资金就会倾向于回流美国。所以我们看到昨天北向资金开始大幅流出，结束了连续10天的净流入，从而导致A股出现下跌。不过从下跌幅度来看，我们是经住了考验，昨天只下跌了一点点，还是比较抗揍的。其实这种回调下跌也是理所当然，毕竟已经反弹了很长时间，即将突破3300点了，那是必须回调一下的。
随着疫情得到有效控制，我们的经济确实在快速修复之中，这从公布的5月份社融数据就能看出来，5月末，广义货币（M2）余额252.7万亿元，同比增长11.1%，增速分别比上月末和上年同期高0.6个和2.8个百分点；5月份人民币贷款增加1.89万亿元，同比多增3920亿元。5月末社会融资规模存量为329.19万亿元，同比增长10.5%；5月社会融资规模增量为2.79万亿元，比上年同期多8399亿元。但是狭义货币（M1）余额64.51万亿元，同比增长4.6%，增速分别比上月末和上年同期低0.5个和1.5个百分点。从数据来看经济确实在修复，社融数据确实在好转。但是其中也有一定的隐忧，M1增速要远大于M2，这说明实际购买力增速远小于潜在购买力增速；社融增量2.79万亿，但大部分都是政府在发债借钱，而实体经济企业却在减少，这说明企业的信心仍然不足，贷款意愿不够强烈，更多的是靠政府拉动。所以，结论就是经济确实在修复，社融确实在好转，但没那么快就彻底修复。
所以，在这种仍然充满内忧外患的背景下，你想一步到位就开启一波牛市，天天上涨，只涨不跌，那怎么可能？这中间必然要经历波折，甚至大幅回撤也是有可能的。然而，再往下跌的概率已经很小了，再次跌破3000的概率不到10%。你受不了，我们的d更受不不了，各种会议甚至非常罕见的全国电视会议都开了，你敢不听话非要往下砸吗？不听d的话不会有好日子过，明天就查你！
所以，现在仍然是一个向下跌的概率和幅度都很小，而将来向上涨的概率和空间都很大的时机，也就是一个胜率很大，而赔率很小的游戏。这个时候如果还是不敢买，还等着跌到2800再买，涨了不敢追，跌了不敢买，那你什么时候能上车呢？
我依然坚信，今年下半年随着经济的恢复，会开启一波未来三五年的大行情，现在仍然是一个底部区域，现在买入基本上就已经锁定了未来三五年的盈利。所以，在健帆生物分红到账后我又加了点钱，以45.36元的价格增持了健帆生物，还在322.47元买入片仔癀，还有些零钱买入了中概互联ETF，算是间接增持腾讯吧。目前持股比例已经超过50%，开始改变阵形，反守为攻，最终目标是要把权益类资产比例提升到70%，最后留30%防止意外风险就够了。
