持有医药股和医药基金的人，最近心态多少都有点小崩吧？
不管你们崩不崩，反正笔者心态是有点崩溃的；开玩笑，怎么可能崩呢？搭建稳定的交易原则，就是为了抵抗市场的波动。
笔者刚从小黑屋里面放出来，原因嘛，你知道的。很多真话，不能乱讲，为了保狗头要紧，后面大部分时间，我都会写一些与政策关系不太大，但是对投资同样具有价值的文字。
这些文字，包含了大量的基础知识，有些是知名大佬的总结，笔者相当于搬运工的角色。更多的则是笔者自己的思考，分享这些知识，更有利于大家快速地理解和掌握好投资的一些正确的基础理念，比如坚守交易原则的重要性。
坚守交易原则的价值在于保障交易的稳定性和可持续性，同时也有助于提高交易的效率和效果。以下是具体的价值：
① 保障交易的稳定性：坚守交易原则可以避免冲动行为和盲目跟风，降低交易风险和亏损率，同时也有助于建立交易规则和纪律。
② 高交易效率：坚守交易原则可以避免交易偏差和错误，减少交易次数和成本，同时也有助于优化交易战略和决策。
③ 提升交易效果：坚守交易原则可以提高交易回报和盈利率，同时也有助于建立交易信心和自我控制能力。
④ 增强交易可持续性：坚守交易原则可以避免频繁交易和过度投机，保持长期投资和交易持久性，同时也有助于提高资产管理和风险控制能力。
总之，坚守交易原则是一种聚焦长期稳健收益的投资理念，有助于提高个人和机构的交易绩效和风险管理能力，实现稳定可持续的财务增长。
羡慕AI的每一天
计算机ETF 3月上涨17.94%，2023年涨幅已经超过40%，软件ETF更胜一筹，3月涨幅达到23.12%，年度涨幅已经近50%，芯片也强势反弹，3月上涨10.25%，今年涨幅也达到了21.90%，蔡经理的诺安积极回报甚至一度登上了2023年主动型基金的收益榜首，这才一季度涨幅已经达到了38%！
反观医药，甭管是创新药，器械，还是中成药，除了一月稍微有点起色以外，至今都是拉垮的状态。
下面是主要医药指数的表现，而行业大部分医药类基金，都是跟踪这些指数，偏离度通常都不会很大。
基金和股票不同，在单边下跌的行情中，由于组合的趋同性，这样就会导致大家都在亏钱。
我们关注论坛和一些交流群，会发现一个很好玩的自嘲现象，大家都在其乐融融地比惨。这种自嘲其实也带来了一个好处，深知全市场都在亏，因此心态还算稳定，拿得住，补得起。
但是，搭建在群体意识之中的安慰，也容易受到集体情绪的影响。因此，搭建自己的交易系统和交易原则，就显得无比重要。尤其是在行情波动比较大的时候。
比如当前，虽然指数没动，有板块一个月就干20多个点，看看自己手上不涨反跌的破铜烂铁，再想想持有一两年了却一分钱没赚还赔钱，内心多少得崩溃一下，甚至开始怀疑自己坚定持有是不是上了大V的当？！
医药也疯狂
如果说AI是花枝招展的现任，新能源是风韵犹存的前任，那么医药就已经是“赛道”里的半老徐娘，大家几乎都忘了，这玩意儿以前也火的跟最近的AI概念似的。
医药自2016年经历了为期2年的横盘震荡，很多人选择坚守和补仓，结果在2018年中旬却等来了一波暴跌，直到年底才看到点希望，再也不坚持，趁着回本赶紧结账走人，然后就眼睁睁的错过了医药板块迎来了近五年来的最大涨幅。
创新药龙头恒瑞医药2018年年底收盘29.91元，整一年后的2019年就收60.29元，完成翻倍，2020年年底冲到了96.76元，算上分红，恒瑞在2年时间里涨幅达到了217%。
全指医药虽然没有这么高的涨幅，但是也有142%的涨幅，除了中证白酒，其他板块都得给医药磕一个。
话说回来，2019年开启的这波医药牛，是多种因素叠BUFF的产物，那时候也正是第一轮集采落地的时候，却丝毫没有影响医药的大好行情。
多种因素里，既有有全球性的创新药投资热（美联储疯狂撒币），又有高瓴为首的私募股权基金的持续加仓和光环加持，加上密集的创新药相关政策出台，还有2020年口罩爆发对医药的短期利好，硬是把医药吹上了天，动辄100倍以上的市盈率，药明康德在2021年年初的市盈率更是一度高达184倍。
所以，指望再次有人吹泡沫，难度实在有点大，这可是要像七龙珠一样集齐上面所有的条件啊！
2023年会涨吗？
有人把2021年7月以后的“医药熊”归咎给了集采，好像很有道理，毕竟集采范围一次一次扩大，仿制药、创新药、耗材、种植牙甚至是血制品都慢慢被扩进去，甚至有种“医药的尽头是集采”的感觉。
如果看数据，集采的影响确实不小，刚结束的第八次集采进有39种药品采购成功，平均降幅仍达到56%，过去七次降幅也在48%-59%之间。
有一说一，即使是恒瑞这样的龙头，利润来源还是以仿制药为主，这每次集采都最起码价格“腰斩”，难怪资金和市场都不喜欢啊。
如果未来每半年白酒的售价会打折50%，估计就算是茅台也撑不住吧！
好在，2019年第一次“4+7”后，股民还是一惊一乍，但药企早就习惯了，行业平均营收虽然降低了，但是从数据看，集采最初的“提质增效淘汰落后产能”的目的达到了。前8家药企的市占率已经从2018年的36.5%上升到了2021年的48.4%，前四的市占率也从23.9提升到了32.2%。
蛋糕虽然没有以前那么甜了，但是巨头们分的蛋糕也比以前多了。
根据“十四五”，到2025年，药品带量采购的品种达到500个，前8轮已经完成了343个，医保局定下的目标是今年达到450种，也就是说，今年会完成2025年前集采的90%。
另外，从去年年底开始，国谈的原则也有变化，一方面把续约规则简化了，而且降价幅度控制在44%以内，比之前的动辄60%强很多。
更重要的是，从去年6月起，新的集采方案也开始关注性价比和临床需求，并且对创新药“网开一面”，毕竟我们仍需要药企持续投入做研发，而创新药研发又属于高投入、长周期和高风险，没有持续的造血能力，确实无法做出像辉瑞P药那样的东西。
所以，集采对医药的影响会越来越小，而且未来某个时间点以后，会变成积极影响，因为真实的可以带来“量变”！
医药的投资逻辑其实很简单，就是它的刚需性。
去年年底大家逐个变成“小洋人”的时候，是不是都会后悔自己当时没有多穿件外套或者少吹一阵风，也希望能有一种药能一瞬间让自己康复，没有那些不适甚至是痛苦，治病，可以说是跟吃饭同等重要的事情。
刚需性，又不是随便砸钱就能进入的行业，加上人均消费水平依然在逐渐提高的14亿人口的市场，即使暂不考虑出海，咱们依然可以产生几个辉瑞一般的龙头。
目前医药生物板块的整体估值已经到了2019年行情启动之前的位置，即使按十年来计算，当前医药生物板块的估值也处于十年内的底部。
现在开始买，一点也不晚。
